專家：投保機(jī)構(gòu)必須建立案件選擇制

    本報(bào)記者 劉琪

    9月4日，在第三屆中小投資者服務(wù)論壇上，以“新證券法特別代表人訴訟實(shí)踐”為主題開(kāi)設(shè)專題論壇，多位資深專家學(xué)者就“試點(diǎn)階段特別代表人訴訟案件選取應(yīng)考量因素”進(jìn)行了深入探討。

    在北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂看來(lái)，投服中心實(shí)際能夠參與的案件必定有限。因此，合理設(shè)置選案標(biāo)準(zhǔn)，以有限資源發(fā)揮制度最佳效果，是特別代表人訴訟需要探討的重大問(wèn)題。

    郭靂認(rèn)為，目前投服中心的選案程序稍顯繁瑣，而選案標(biāo)準(zhǔn)則趨向嚴(yán)格。因此他提出幾點(diǎn)建議：首先，在把握“案件典型重大、社會(huì)影響惡劣、具有示范意義”這項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，可重點(diǎn)考慮“案件（是否）涉及重大公共利益”。同理，建議適度從寬解釋“被告具有一定償付能力”的標(biāo)準(zhǔn)。其次，針對(duì)預(yù)研報(bào)告環(huán)節(jié)，有兩項(xiàng)改進(jìn)建議：一是將替代救濟(jì)途徑作為選案因素，二是將案件勝訴概率作為選案因素。最后，專家評(píng)估環(huán)節(jié)的程序價(jià)值和功能定位有待實(shí)踐檢驗(yàn)。從程序便利角度出發(fā)，建議將專家評(píng)估環(huán)節(jié)設(shè)為可選程序而非必備程序。此外，就選案而言，建議重點(diǎn)圍繞預(yù)研報(bào)告、具體案件情況和社會(huì)影響等三個(gè)因素。

    新加坡管理大學(xué)法學(xué)院副院長(zhǎng)張巍認(rèn)為，站在潛在違法的立場(chǎng)上，投服中心選擇參與特別代表人訴訟的基本原則就是以盡可能少的資源投入，產(chǎn)生盡可能大的震懾效果。

    中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授葉林認(rèn)為，投保機(jī)構(gòu)必須建立起選擇制，而這種選擇必須以良好的工作機(jī)制作為運(yùn)行前提。在案件篩選中，應(yīng)當(dāng)秉持公益的價(jià)值觀，體現(xiàn)公平、透明、專業(yè)的特點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立判斷，盡量避免誤解，降低沖突，發(fā)揮效能，服務(wù)于證券市場(chǎng)法律秩序。在此前提下，必須做出合理的權(quán)衡斟酌和選擇，提高代表人訴訟運(yùn)行的有效性。同時(shí)，還要特別關(guān)注案件社會(huì)影響、勝訴概率因素、案件的典型性，以及案件訴訟請(qǐng)求。

    “投保機(jī)構(gòu)是特別代表人訴訟的發(fā)動(dòng)者，但不應(yīng)影響或減損投保機(jī)構(gòu)其他職能的發(fā)揮，應(yīng)當(dāng)激勵(lì)社會(huì)各界，采用多種法律手段保護(hù)投資者利益，不能包打天下，不應(yīng)期待投保機(jī)構(gòu)承接投資者希望委托的各種案件，投保機(jī)構(gòu)必須做出自主和獨(dú)立判斷。”葉林表示，投保機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)秉持公益、公平、透明和專業(yè)的原則，謹(jǐn)慎選擇案件，在關(guān)乎定性和投資者保護(hù)發(fā)展方向的案件上，做出更多努力。