伴隨著財(cái)報(bào)的披露，凱雷等全球PE巨頭過去一年的募資情況也在日前浮出水面。從新基金的規(guī)模來看，全球PE巨頭的募資勢(shì)頭依然強(qiáng)勁。業(yè)內(nèi)人士指出，在全球私募股權(quán)投資市場(chǎng)逐漸成熟和沉淀的大背景下，行業(yè)集中度進(jìn)一步加大將成為無可避免的新趨勢(shì)。
新基金規(guī)模龐大
種種跡象表明，全球PE巨頭的募資進(jìn)程正在加快。凱雷最新披露的財(cái)報(bào)顯示，過去四個(gè)季度，凱雷的募資總額為518億美元（約合3560億元人民幣），創(chuàng)下其自身新的募資記錄。
公開資料顯示，凱雷是一家全球性另類資產(chǎn)管理公司，資產(chǎn)管理規(guī)模高達(dá)2010億美元（約合1.38萬億人民幣），擁有324只投資基金。凱雷于1987年在美國(guó)華（0.11+1.87%）盛頓創(chuàng)立，目前已發(fā)展成為世界最大且最成功的投資機(jī)構(gòu)之一。
根據(jù)全球私募股權(quán)投資雜志《國(guó)際私募股權(quán)》（《PEI》）日前發(fā)布的2018年全球私募股權(quán)機(jī)構(gòu)排名榜單，凱雷較去年上升兩位，名列第一，緊隨其后的還有黑石、KKR、華平投資、TPG德太等。
自軟銀的愿景基金開始，私募股權(quán)新基金規(guī)模逐漸走高。今年6月，凱雷宣布旗下的凱雷亞洲基金V（五期）募資已完成，總額達(dá)65.5億美元，不僅超過了50億美元的原定目標(biāo)，而且比上一期凱雷亞洲基金IV（四期）總額高65%。凱雷亞洲基金V是凱雷亞洲并購(gòu)基金系列的最新一期基金，將在亞太地區(qū)多個(gè)行業(yè)進(jìn)行并購(gòu)及戰(zhàn)略性股權(quán)投資。
集中度進(jìn)一步提升
實(shí)際上，資金向頂尖投資機(jī)構(gòu)聚攏并不孤立，相反已經(jīng)成為私募股權(quán)投行業(yè)的一個(gè)全球性大趨勢(shì)，中國(guó)也不例外。泓銘資本首席策略師李志勇認(rèn)為，隨著中國(guó)市場(chǎng)的逐漸成熟和沉淀，居民投資理念的逐步理想化，行業(yè)的集中度會(huì)進(jìn)一步加大，強(qiáng)者恒強(qiáng)，不適者被淘汰，業(yè)態(tài)會(huì)向發(fā)達(dá)國(guó)家看齊，這是私募行業(yè)發(fā)展不可避免的方向。
海林投資執(zhí)行合伙人尹佳音認(rèn)為，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，國(guó)內(nèi)高凈值人群在不斷擴(kuò)大，他們所掌控的財(cái)富越來越多。據(jù)《2017中國(guó)高凈值人群數(shù)據(jù)分析報(bào)告》，去年，我國(guó)高凈值人群已達(dá)到197萬人，可投資資產(chǎn)規(guī)模約65萬億，資產(chǎn)配置方式越來越多元化，這為國(guó)內(nèi)私募基金的發(fā)展提供了良好的土壤。同時(shí)，一些優(yōu)秀的私募基金也在積累自己的口碑，逐漸從眾多同行中脫穎而出，積聚越來越多的資金，成為國(guó)內(nèi)私募基金行業(yè)的佼佼者。
美國(guó)證券交易委員會(huì)日前發(fā)布的《2017年四季度私募基金行業(yè)統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2017年底，美國(guó)私募基金管理人2997家，資產(chǎn)管理規(guī)模12.54萬億美元（折合85.63萬億人民幣）。這個(gè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)的私募基金管理人數(shù)量，但美國(guó)私募的管理規(guī)模卻領(lǐng)先于中國(guó)。
對(duì)此，北京某大型母基金總監(jiān)認(rèn)為，美國(guó)私募基金最早可以追溯到二十世紀(jì)中期，時(shí)間遠(yuǎn)遠(yuǎn)長(zhǎng)過我國(guó)私募基金的發(fā)展，中間也出現(xiàn)過大量的爆發(fā)，但是只有做得好的活下來，最后變成頭部的規(guī)模都比較大，與此同時(shí)數(shù)量卻在不斷減小。此外，美國(guó)私募機(jī)構(gòu)多數(shù)是做全球市場(chǎng)，而中國(guó)私募基金多數(shù)只做中國(guó)市場(chǎng)，本身市場(chǎng)容量不一樣，所以總規(guī)模也會(huì)大于中國(guó)很多。
