人民銀行發(fā)布2024年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告

    ■本報(bào)記者 楊怡明

    近日，中國(guó)人民銀行（以下簡(jiǎn)稱“人民銀行”）發(fā)布《2024年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）。

    《報(bào)告》指出，今年以來，人民銀行認(rèn)真落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院決策部署，穩(wěn)健的貨幣政策靈活適度、精準(zhǔn)有效，強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展?fàn)I造了良好的貨幣金融環(huán)境。《報(bào)告》明確，下階段，穩(wěn)健的貨幣政策要注重平衡好短期和長(zhǎng)期、穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部均衡和外部均衡的關(guān)系，增強(qiáng)宏觀政策取向一致性，加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)，為完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境。

    中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，總體來看，《報(bào)告》聚焦“促改革、穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)”三大方向，注重“平衡好短期和長(zhǎng)期、穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部均衡和外部均衡”的關(guān)系，成為下一階段引導(dǎo)金融支持實(shí)體和影響市場(chǎng)走勢(shì)的風(fēng)向標(biāo)。

    推動(dòng)金融資源更多流向

    重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)

    《報(bào)告》指出，總體看，今年以來貨幣政策立場(chǎng)是支持性的，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好提供了金融支持。金融總量合理增長(zhǎng)，6月末社會(huì)融資規(guī)模存量、廣義貨幣（M2）同比分別增長(zhǎng)8.1%和6.2%，上半年新增貸款13.3萬億元。信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，6月末普惠小微貸款和制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款同比分別增長(zhǎng)16.5%和18.1%，均超過全部貸款增速。融資成本穩(wěn)中有降，6月新發(fā)放企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.63%，較上年同期低0.32個(gè)百分點(diǎn)。人民幣對(duì)一籃子貨幣穩(wěn)中有升，6月末中國(guó)外匯交易中心（CFETS）人民幣匯率指數(shù)較上年末上漲2.7%。

    《報(bào)告》顯示，2024年第二季度，人民銀行推動(dòng)金融資源更多流向重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，支持鞏固和增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢(shì)。

    在服務(wù)小微、“三農(nóng)”方面，《報(bào)告》指出，人民銀行持續(xù)做好普惠金融相關(guān)工作。積極運(yùn)用支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)，引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對(duì)涉農(nóng)、小微和民營(yíng)企業(yè)的信貸投放。扶貧再貸款按照現(xiàn)行規(guī)定進(jìn)行展期，鞏固脫貧攻堅(jiān)成果，支持鄉(xiāng)村振興。繼續(xù)引導(dǎo)10個(gè)省份地方法人金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用好再貸款等工具，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。6月末，全國(guó)支農(nóng)再貸款余額為6771億元，支小再貸款余額為1.7萬億元，扶貧再貸款余額為1085億元，再貼現(xiàn)余額為6000億元。

    在提升金融支持民營(yíng)、小微企業(yè)發(fā)展質(zhì)效方面，《報(bào)告》表示，人民銀行抓好《關(guān)于強(qiáng)化金融支持舉措助力民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的通知》落實(shí)落細(xì)，督促金融機(jī)構(gòu)制定實(shí)施細(xì)則，進(jìn)一步樹立“一視同仁”理念，持續(xù)加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)。完善金融服務(wù)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)效果評(píng)估方案，強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)約束。6月末，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)貸款、普惠小微貸款余額同比分別增長(zhǎng)8.1%、16.5%。6月新發(fā)放的普惠小微貸款加權(quán)平均利率為4.4%。

    在加強(qiáng)金融對(duì)鄉(xiāng)村全面振興的支持方面，《報(bào)告》提到，人民銀行錨定建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)目標(biāo)，加大糧食安全、設(shè)施農(nóng)業(yè)、鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域金融資源投入。指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化涉農(nóng)信用信息整合和科技手段運(yùn)用，豐富金融產(chǎn)品供給，更好滿足鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域多元化融資需求。開展2023年度金融機(jī)構(gòu)服務(wù)鄉(xiāng)村振興考核評(píng)估，督促金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)體制機(jī)制，提升鄉(xiāng)村振興服務(wù)質(zhì)效。5月末，涉農(nóng)貸款余額60萬億元，同比增長(zhǎng)12.1%。

    近期，人民銀行等部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展學(xué)習(xí)運(yùn)用“千萬工程”經(jīng)驗(yàn)加強(qiáng)金融支持鄉(xiāng)村全面振興專項(xiàng)行動(dòng)的通知》，實(shí)施五大專項(xiàng)行動(dòng)，推動(dòng)金融資源向“三農(nóng)”領(lǐng)域傾斜。人民銀行表示，下一步，將學(xué)習(xí)運(yùn)用“千萬工程”經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)總結(jié)金融服務(wù)鄉(xiāng)村振興做法成效，強(qiáng)化統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)與考核評(píng)估，推動(dòng)五大行動(dòng)落實(shí)落細(xì)，不斷提升金融服務(wù)能力與水平，助力推進(jìn)鄉(xiāng)村全面振興。

    穩(wěn)健的貨幣政策

    要靈活適度、精準(zhǔn)有效

    《報(bào)告》指出，下階段，穩(wěn)健的貨幣政策要注重平衡好短期和長(zhǎng)期、穩(wěn)增長(zhǎng)和防風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部均衡和外部均衡的關(guān)系，增強(qiáng)宏觀政策取向一致性，加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好態(tài)勢(shì)，為完成全年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)任務(wù)營(yíng)造良好的貨幣金融環(huán)境。

    不同于一季度報(bào)告提出的“強(qiáng)化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)”，《報(bào)告》調(diào)整為“加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)”。對(duì)此，東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青表示，一般來說，“強(qiáng)化逆周期調(diào)節(jié)”主要是指貨幣政策在穩(wěn)增長(zhǎng)方向發(fā)力，而“強(qiáng)化跨周期調(diào)節(jié)”往往是強(qiáng)調(diào)不搞大水漫灌，防范短期政策過度寬松給未來留下高通脹及金融風(fēng)險(xiǎn)隱患。

    “《報(bào)告》強(qiáng)調(diào)‘加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)’，意味著下半年貨幣政策將在穩(wěn)增長(zhǎng)方面持續(xù)用力、更加給力。具體來說，下半年在綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降過程中，降準(zhǔn)降息都有空間。另外，接下來為支持國(guó)民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，人民銀行還會(huì)充分發(fā)揮結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的作用。”王青說。

    《報(bào)告》提到，穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度、精準(zhǔn)有效。合理把握信貸與債券兩個(gè)最大融資市場(chǎng)的關(guān)系，引導(dǎo)信貸合理增長(zhǎng)、均衡投放，保持流動(dòng)性合理充裕，保持社會(huì)融資規(guī)模、貨幣供應(yīng)量同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和價(jià)格水平預(yù)期目標(biāo)相匹配。把維護(hù)價(jià)格穩(wěn)定、推動(dòng)價(jià)格溫和回升作為把握貨幣政策的重要考量，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)配合，保持物價(jià)在合理水平。完善市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制，發(fā)揮央行政策利率引導(dǎo)作用，釋放貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革和存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制效能，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)提升自主定價(jià)能力，推動(dòng)企業(yè)融資和居民信貸成本穩(wěn)中有降。堅(jiān)持聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退，積極發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融，加大對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。暢通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，豐富完善貨幣政策工具箱，提高資金使用效率。堅(jiān)持以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度，發(fā)揮市場(chǎng)在匯率形成中的決定性作用，綜合施策、穩(wěn)定預(yù)期，堅(jiān)決對(duì)順周期行為予以糾偏，防止形成單邊一致性預(yù)期并自我強(qiáng)化，堅(jiān)決防范匯率超調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定。落實(shí)好防范化解房地產(chǎn)、地方政府債務(wù)、中小金融機(jī)構(gòu)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)舉措，堅(jiān)持在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。