中小銀行股權遇冷專家：股價、分紅等不及預期是主因

    ■本報記者 郝飛

    阿里資產處置平臺顯示，近日，江西贛州銀行南昌分行對8000萬股江西銀行股權的公開掛拍競價因無人出價而失敗。本次競拍起始價約1.63億元，折合每股價格約2.04元。

    這是贛州銀行近期第3次拍賣江西銀行8000萬股。11月21日，贛州銀行第一次掛拍競價江西銀行8000萬股權結束，起始價約2.33億元，折合每股價格約2.91元；11月23日，該股權第二次掛拍競價結束，起始價1.86億元，折合每股價格約2.33元。前兩次競價均因無人出價而競價失敗。

    今年以來，已有多家銀行股權拍賣因無人出價而流拍，其中二拍以上仍然流拍的不在少數(shù)。

    部分中小銀行盈利能力下降

    除司法拍賣市場外，多數(shù)中小銀行在各地產權交易所等平臺的掛牌價格及成交價格均處于較低水平。

    比如，湖北漢口銀行兩家小股東——湖北中輕控股武漢輕工院有限公司（以下簡稱“中輕控股武漢輕工院”）和中技國際工程有限公司（以下簡稱“中技國際”）在北京產權交易所掛牌轉讓股權。掛牌時間均為2023年11月27日至12月22日。

    中輕控股武漢輕工院擬轉讓股權61500股，轉讓底價27.49萬元，對應每股價格4.67元；中技國際擬轉讓股權約21.3萬股，轉讓底價約85.86萬元，對應每股價格4.03元。兩家小股東擬轉讓的股權每股價格遠低于漢口銀行的每股凈資產。

    漢口銀行2022年年報顯示，該行每股凈資產為5.65元。因此，兩家小股東相當于“割肉”離場。記者梳理各地產權交易所信息發(fā)現(xiàn)，選擇“割肉”離場的股東不在少數(shù)。

    中國（海南）改革發(fā)展研究院研究員郝志運對《農村金融時報》記者表示，一些中小銀行股權不再受追捧，其因素是多方面的，其中不乏當前銀行股權交易市場交易不夠活躍、銀行股權購買有一定門檻等客觀因素，但更多體現(xiàn)的是投資者對一些中小銀行的經營發(fā)展擔憂，以及股價、分紅等不及預期、登陸資本市場希望渺茫等。

    中關村物聯(lián)網產業(yè)聯(lián)盟副秘書長靜山認為，隨著經濟環(huán)境的變化和金融市場的波動，銀行業(yè)的發(fā)展面臨更多的不確定性和挑戰(zhàn)，這可能使投資者對中小銀行的股權失去興趣。一些中小銀行盈利能力的下降也是重要因素，中小銀行的盈利能力會影響到投資者的信心。

    交易渠道待拓寬

    除股權在交易平臺拍賣遇冷外，中小銀行中的農商銀行在改制時產生的員工持股同樣遇到變現(xiàn)難的問題。

    一位華東地區(qū)農商銀行的從業(yè)者對《農村金融時報》記者表示，農商銀行股權不僅在拍賣市場和各地產權交易所遇冷，其它流通同樣不暢。所在的農商銀行還存在退休員工持股退出難題。某些經營不夠理想的農商銀行因各種原因長期未分紅，同時也缺少股權（股金）轉讓渠道。這些導致農商銀行在農信改制階段，員工認購的股權（股金）既未拿到分紅又無法變現(xiàn)?，F(xiàn)在部分員工已經退休或即將退休，已經到了必須要解決的階段了。

    據前述從業(yè)者透露，目前，他所在的省設計了多個方案，其中一個是由經營比較好的農商銀行接盤經營不夠理想，又長期無法分紅的農商銀行退休員工的股權。

    廣東一位農商銀行從業(yè)者告訴記者，他所在的農商銀行與華東地區(qū)個別農商銀行的情況相似。不過，該行的員工持股目前可以在內部交易，成交價多數(shù)為認購價的一半左右。未來，還需要更多的變現(xiàn)渠道。

    郝志運認為，未來，農商銀行應不斷創(chuàng)新并落實股權（股金）交易制度，不斷深化公司治理和股權結構改革。

    靜山認為，農商銀行可以在公司章程或內部制度上明確，在一定期限內，員工可以按照一定比例逐步減持所持股份，或者在員工離職或退休時允許其將股份轉讓給其他員工或機構。

    靜山進一步表示，農商銀行還應優(yōu)化員工持股計劃，以更好地激發(fā)員工的積極性和創(chuàng)造力。比如，可以將員工持股與員工的績效和貢獻掛鉤，以鼓勵員工更好地投入工作。這些需要農商銀行持續(xù)改善經營狀態(tài)，保持股價穩(wěn)定或平穩(wěn)上升。