花生期貨助力產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

    ■本報(bào)記者 田耿文

    金秋十月，萬物豐收。日前，河南桐柏縣2023年桐柏花生“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目獲批立項(xiàng)。這也是河南省首個(gè)花生“保險(xiǎn)+期貨”收入險(xiǎn)項(xiàng)目，覆蓋當(dāng)?shù)鼗ㄉN植面積7萬余畝，惠及8000余花生種植戶。據(jù)悉，桐柏縣花生年產(chǎn)量約10萬噸，年產(chǎn)值約6億元。“保險(xiǎn)+期貨”收入險(xiǎn)項(xiàng)目的實(shí)施，不僅有利于進(jìn)一步調(diào)動(dòng)桐柏山區(qū)農(nóng)民種植花生的積極性，還對(duì)當(dāng)?shù)鼗ㄉa(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了支撐。

    企業(yè)積極參與花生期貨

    我國是花生第一生產(chǎn)大國，也是第一消費(fèi)大國。2022年，我國花生消費(fèi)量1889萬噸左右，約占全球總消費(fèi)量的38%。

    2021年以來，花生期貨、花生期權(quán)先后在鄭州商品交易所（以下簡稱“鄭商所”）掛牌上市。“花生期貨上市交易2年多以來，整體運(yùn)行平穩(wěn)，功能發(fā)揮良好，產(chǎn)業(yè)客戶參與度穩(wěn)步提升，持倉和成交量也都是呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢(shì)。同時(shí)，花生‘保險(xiǎn)+期貨’等創(chuàng)新型金融服務(wù)三農(nóng)項(xiàng)目的不斷落地，有效保障了農(nóng)民收入，促進(jìn)了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的連續(xù)性和穩(wěn)定性。”鄭商所有關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。

    記者了解到，花生期貨上市以來，產(chǎn)業(yè)企業(yè)積極參與，產(chǎn)融結(jié)合日益深入，套保功能初步顯現(xiàn)。目前1500多家產(chǎn)業(yè)客戶參與了花生期貨，80%以上的產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)已利用花生期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，在全國貿(mào)易、消費(fèi)前十名的企業(yè)中，分別有8家、9家參與了花生期貨。隨著功能發(fā)揮的逐漸顯現(xiàn)，企業(yè)利用衍生品的模式也更加豐富，開展基差貿(mào)易、套期保值等多種方式，來積極應(yīng)對(duì)花生原料上漲以及庫存貶值風(fēng)險(xiǎn)。

    今年以來，花生期貨的日均成交是15.5萬手，同比增長了19%，日均持倉是21.2萬手，同比增長40%。

    鄭商所數(shù)據(jù)顯示，上市以來，花生期現(xiàn)價(jià)格相關(guān)性達(dá)到0.91。掛牌合約月份內(nèi)，期現(xiàn)貨價(jià)格回歸較好?；ㄉ谪泝r(jià)格與花生油現(xiàn)貨價(jià)格相關(guān)性0.70，表明市場主體對(duì)花生期貨油用花生的定位已十分明晰，有利于油脂加工企業(yè)利用花生期貨管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

    從整體交割的情況來看，整個(gè)交割過程順暢，交割的買賣雙方都比較滿意，交割的信心也在不斷增長，參與主體的所在區(qū)域也在不斷擴(kuò)大，截至今年4月份，有156家企業(yè)客戶參與了花生期貨交割，涉及全國20個(gè)省份。

    “從花生期貨運(yùn)行情況來看，其有利于樹立產(chǎn)業(yè)標(biāo)桿，完善市場標(biāo)準(zhǔn)化程度，推動(dòng)油脂加工企業(yè)收購標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，促進(jìn)現(xiàn)貨市場的標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程。”鄭商所負(fù)責(zé)人表示。

    “保險(xiǎn)+期貨”助農(nóng)戶穩(wěn)收增收

    在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中，農(nóng)戶通常要面對(duì)產(chǎn)量和價(jià)格兩方面的風(fēng)險(xiǎn)，開展“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目，就是為了幫助農(nóng)戶解決因?yàn)?zāi)減產(chǎn)等問題，助力農(nóng)戶穩(wěn)收增收。

    “保險(xiǎn)+期貨”在運(yùn)營過程中，參保農(nóng)戶向保險(xiǎn)公司購買價(jià)格或收入保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司向風(fēng)險(xiǎn)管理子公司購買場外期權(quán)產(chǎn)品，進(jìn)行價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，即再保險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理子公司利用期貨市場進(jìn)一步轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，打通由普通農(nóng)戶到期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的渠道。

    在花生期貨上市的首年，鄭商所就把花生“保險(xiǎn)+期貨”納入了試點(diǎn)范圍。今年，鄭商所進(jìn)一步擴(kuò)大了試點(diǎn)范圍，在河南、山東、遼寧三省的19個(gè)花生主產(chǎn)縣區(qū)開展了花生“保險(xiǎn)+期貨”的試點(diǎn)項(xiàng)目，幫助農(nóng)戶抵御價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，為保障油脂油料供應(yīng)安全和鄉(xiāng)村振興貢獻(xiàn)了期貨力量。

    2022年，鄭商所支持了2200萬元，在河南省開展了7個(gè)花生“保險(xiǎn)+期貨”的項(xiàng)目，承保面積40萬畝，折合現(xiàn)貨8.8萬噸，惠及農(nóng)戶超過30000戶。

    今年，鄭商所優(yōu)化了“保險(xiǎn)+期貨”模式，把收入險(xiǎn)由山東遼寧擴(kuò)展到青島、河南部分縣市，集保產(chǎn)量、保價(jià)格雙重保障于一體，既承擔(dān)了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)中因自然災(zāi)害等造成的產(chǎn)量損失風(fēng)險(xiǎn)，又能夠覆蓋因市場供需結(jié)構(gòu)變化引起的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于保障花生種植戶穩(wěn)定增收，助力當(dāng)?shù)鼗ㄉa(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。