三家省級農信機構年內陸續(xù)開業(yè) 股東構成有門道

    ■本報記者 郝飛

    今年年初，國家金融監(jiān)督管理總局官網發(fā)布相關批復，同意籌建廣西農商聯(lián)合銀行、四川農商聯(lián)合銀行、海南農商銀行（以下簡稱“三家省級農信機構”）。隨著近日海南農商銀行召開成立大會，三家省級農信機構均已開業(yè)。

    記者梳理三家省級農信機構的股東信息后發(fā)現，地方財政部門、地方金控集團和地方國企等是其主要股東。

    地方政府專項債正發(fā)揮重要作用

    從三家省級農信機構的注冊資本來源來看，地方政府專項債正以不同形式參與或即將參與其中。

    中國社會科學院金融研究所副研究員張珩對《農村金融時報》記者表示，用地方政府專項債為省級農商銀行和農商聯(lián)合銀行注資，可以獲得較為穩(wěn)定的資金來源，提高省級農商銀行和農商聯(lián)合銀行的資本充足率，促進其穩(wěn)健發(fā)展，增強風險抵御能力。同時，也可獲得更多政策支持，提升自身市場競爭力和金融服務區(qū)域經濟發(fā)展的效率。

    截至記者發(fā)稿時，海南農商銀行尚未在國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)或其他平臺公示其股東名單及持股比例，但從海南省財政廳發(fā)布的2023年海南省支持中小銀行發(fā)展專項債券（一期）-2023年海南省政府專項債券（二十三期）信息披露文件、《國家金融監(jiān)督管理總局海南監(jiān)管局關于海南農村商業(yè)銀行股份有限公司開業(yè)的批復》以及相關上市公司的信息披露文件中可以發(fā)現，海南財金集團將持有海南農商銀行的股份。

    據記者了解，海南農商銀行注冊資本為220.21億元。海南省政府2023年發(fā)行的100億元專項債券全部用于海南農商銀行補充資本，海南省財政廳通過海南財金集團采取間接入股方式，認購海南農商銀行的股份補充其資本。

    與海南農商銀行成立前就已明確用地方政府專項債補充資本不同。公開資料顯示，廣西壯族自治區(qū)是在廣西農商聯(lián)合銀行成立后，擬用地方政府專項債為該行補充資本。

    今年3月20日，廣西農商聯(lián)合銀行開業(yè)一個多月后，中國債券信息網發(fā)布2024年廣西壯族自治區(qū)政府專項債券（四至八期）信息披露文件：廣西壯族自治區(qū)計劃發(fā)行支持中小銀行發(fā)展專項債券，總額為60.2億元，由自治區(qū)財政廳委托廣西金投階段性注資廣西農商聯(lián)合銀行，補充廣西農商聯(lián)合銀行資本。

    目前，廣西農商銀行注冊資本為26億元。本次補充資本完成后，廣西金投將一躍成為該行最大股東，地方政府專項債也將成為該行最主要的注冊資本來源。

    目前，公開資料未顯示四川農商聯(lián)合銀行的注冊資本中有地方政府專項債資金，但四川省內多家農信機構都曾獲得過地方政府專項債注資。

    2021年四川省支持中小銀行發(fā)展專項債券（一期）-2021年四川省政府專項債券（一期）信息披露顯示，四川省支持中小銀行發(fā)展專項債券發(fā)行規(guī)模114億元，募集資金專項用于補充四川省內4家城商行、7家農商銀行及10家農村信用合作聯(lián)社的資本。

    四川遂寧農商銀行、四川宣漢農商銀行等均是本次地方專項債補充中小銀行資本的受益群體。

    張珩認為，地方政府專項債有一定的付息成本和使用周期，過多依賴地方政府專項債注資可能會出現如下問題：一是債務風險問題。盡管地方政府專項債為銀行提供了充足的資金支持，但同時也增加了地方政府債務負擔。若銀行經營不善或市場環(huán)境發(fā)生變化，將增加地方政府債務壓力。二是銀行決策獨立性可能會受到影響。過度依賴地方政府專項債注資可能使銀行在業(yè)務決策上受到地方政府的影響，缺乏獨立性，這可能導致銀行在貸款投放、風險管理等方面更多考慮地方政府的意愿，而非基于市場規(guī)律和銀行自身的發(fā)展戰(zhàn)略。

    因此，省級農商銀行和農商聯(lián)合銀行在利用地方政府專項債注資的同時，需要注重風險管理，確保穩(wěn)健發(fā)展。同時，也需積極探索多元化資本補充渠道。

    地方國企積極參股

    在三家省級農信機構股東中還包括地方政府財政部門、地方國企等。其中，地方國企是非常重要的一類股東，單從股東數量上看占絕大多數。

    四川農商聯(lián)合銀行的注冊資本達到220億元，股東是來自省級及21個市（州）具代表性的34家地方國企，包括成都城建投資管理集團、眉山市宏宇資產管理有限公司、四川發(fā)展（控股）有限責任公司、四川省投資集團等。廣西農商聯(lián)合銀行的股東包括廣西交通投資集團有限公司、廣西北部灣投資集團有限公司等地方國企。海南農商銀行的股東除海南財金集團外，還包括海南高速等。

    財經評論員、傳播星球App專家張雪峰認為，地方國企參股對省級農商銀行和農商聯(lián)合銀行長遠發(fā)展有多方面的促進作用：一是地方國企更理解本地經濟的需求，可從多角度支持農信機構實現信貸精準投放、開發(fā)金融服務，以支持和促進當地經濟發(fā)展。二是有助于提高省級農商銀行和農商聯(lián)合銀行資本實力，增強其應對風險的能力。三是可以在政策支持、資源整合、項目投資等方面發(fā)揮作用，從而推動省級農商銀行和農商聯(lián)合銀行更好地服務于地方經濟。

    張珩認為，從長遠考慮，未來省級農商銀行和農商聯(lián)合銀行股東來源還需多元化。一是增強省級農商銀行和農商聯(lián)合銀行資本實力，在管理經驗、產品創(chuàng)新等方面提供更多支持，提升銀行整體競爭力。二是實現風險分擔。豐富股東結構有利于避免過度依賴單一大股東，不同行業(yè)的股東能夠在面臨突發(fā)沖擊和市場波動時分散市場風險，保持省級農商銀行和農商聯(lián)合銀行資本金注入的穩(wěn)定性。三是促進戰(zhàn)略協(xié)同。省級農商銀行和農商聯(lián)合銀行可與股東在客戶營銷、場景金融建設、產品設計與創(chuàng)新以及普惠金融發(fā)展等方面構建戰(zhàn)略合作機制，借助股東業(yè)務網絡與客戶資源，共同提升競爭力。