農(nóng)村金融時(shí)報(bào)-農(nóng)金網(wǎng)北京訊(記者田耿文)由中國建設(shè)銀行副行長紀(jì)志宏領(lǐng)銜編寫的新著《中國貨幣市場基金:創(chuàng)新、發(fā)展與監(jiān)管》,近日由中國出版集團(tuán)中譯出版社出版。
本書全面梳理了貨幣市場基金在美國、歐洲、日本和中國的興起及發(fā)展歷程,深入闡述了貨幣市場基金作為現(xiàn)金管理工具的功能定位和市場影響,與銀行現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了多方位比較。重點(diǎn)介紹了貨幣市場基金的資產(chǎn)負(fù)債管理、會(huì)計(jì)核算、稅收政策以及法律法規(guī),總結(jié)了近年來貨幣市場基金的各種創(chuàng)新,包括T+0快速贖回業(yè)務(wù)的流動(dòng)性創(chuàng)新以及貨幣市場基金作為支付功能的應(yīng)用場景創(chuàng)新等,系統(tǒng)性地分析了貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管發(fā)展,總結(jié)了國內(nèi)外歷次流動(dòng)性危機(jī)中金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門的應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn),并提出了推進(jìn)貨幣市場基金健康發(fā)展的政策建議。
據(jù)了解,貨幣市場基金(MoneyMarketFunds,簡稱MMF,中文簡稱“貨幣基金”),起源于20世紀(jì)70年代的美國。中國貨幣市場基金興起于2003年底,是主要投資于397天以內(nèi)的貨幣市場工具并采用攤余成本法進(jìn)行估值的開放式公募基金。貨幣市場基金由于具有低風(fēng)險(xiǎn)、高流動(dòng)性以及隱性“剛兌”的特質(zhì),被很多機(jī)構(gòu)以及個(gè)人投資者用來當(dāng)作現(xiàn)金管理工具。隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的大發(fā)展,貨幣市場基金在應(yīng)用場景方面有了諸多創(chuàng)新,如理財(cái)功能拓展、在消費(fèi)頻次大幅提升環(huán)境下的支付功能,都顯著提高了投資者的便利性。截至2021年第二季度末,中國市場上共有135家公募基金管理公司發(fā)行的331只貨幣市場基金,總規(guī)模超過9.6萬億人民幣。
本書聚焦貨幣市場基金相關(guān)的幾大重點(diǎn)話題:
1.貨幣市場基金的誕生與發(fā)展。這部分梳理了貨幣市場基金在中國、美國、歐洲和日本的興起及發(fā)展歷程,通過總結(jié)中國發(fā)展歷程,同時(shí)以國際上的經(jīng)驗(yàn)作為參照,進(jìn)行比較和分析。
2.貨幣市場基金的功能與定位。深入闡述了貨幣市場基金作為現(xiàn)金管理工具的功能定位,對(duì)比了貨幣市場基金與定期存款、理財(cái)產(chǎn)品的收益率,以及其促進(jìn)居民財(cái)富加速積累的情況。
3.貨幣市場基金的運(yùn)營與管理。將貨幣市場基金與銀行現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了多方位比較,重點(diǎn)介紹了貨幣市場基金的募集成立與申購贖回、投資與管理、估值方法與會(huì)計(jì)核算、稅收政策以及法律法規(guī)。
4.中國貨幣市場基金創(chuàng)新??偨Y(jié)了近年來貨幣市場基金的各種創(chuàng)新,包括客戶流動(dòng)性提升創(chuàng)新、互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新以及T+0快速贖回業(yè)務(wù)的發(fā)展。
5.貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管。系統(tǒng)性地分析了貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管發(fā)展,總結(jié)了國內(nèi)外歷次流動(dòng)性危機(jī)中金融機(jī)構(gòu)與監(jiān)管部門的應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn),論述了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析識(shí)別以及防范模式。
此外,書中還探討了我國貨幣市場基金的法制建設(shè),針對(duì)發(fā)展中存在的問題,提出了新的理念、機(jī)制、手段與方法,并且提出了推進(jìn)中國貨幣市場基金健康發(fā)展的政策建議。
責(zé)任編輯:郝飛
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