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鄭商所:期貨助力上市公司穩(wěn)健經(jīng)營

08-09  來源:農(nóng)金網(wǎng) 

    農(nóng)村金融時報-農(nóng)金網(wǎng)北京訊(記者田耿文)為引導(dǎo)上市公司合規(guī)有效利用好期貨衍生品工具、提升抗風(fēng)險能力,助力上海加快恢復(fù)發(fā)展,8月5日,上海證監(jiān)局、鄭州商品交易所聯(lián)合舉辦“上海上市公司風(fēng)險管理培訓(xùn)班”,邀請著名專家、業(yè)內(nèi)權(quán)威人士等對當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、期貨服務(wù)上市公司案例、《期貨和衍生品法》、期貨衍生品業(yè)務(wù)會計處理及信息披露等進(jìn)行詳細(xì)講解和分享。

    加強(qiáng)交流合作探尋上市公司參與期市有效路徑

    當(dāng)前,受疫情等多重因素疊加影響,商品價格波動加劇。作為實體企業(yè)的代表,越來越多的上市公司積極利用期貨工具有效應(yīng)對市場價格波動、穩(wěn)定產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng),保障企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營。

    記者了解到,上海轄區(qū)匯聚了35家期貨公司、190家分支機(jī)構(gòu),市場規(guī)模及綜合實力全國領(lǐng)先。轄區(qū)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)積極拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域,有效服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。特別是疫情以來,轄區(qū)期貨公司風(fēng)險管理子公司主動作為,發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢,通過開展基差貿(mào)易、運用場外衍生品等工具為實體企業(yè)保供穩(wěn)價、風(fēng)險對沖,助力復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

    上海證監(jiān)局副局長王登勇在致辭中表示,上海轄區(qū)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)要始終堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)宗旨,對接上市公司風(fēng)險管理需求,持續(xù)提升專業(yè)化水平和服務(wù)能力,為上市公司參與期貨市場提供全面優(yōu)質(zhì)的服務(wù),助推上市公司高質(zhì)量發(fā)展。另一方面,轄區(qū)上市公司可以結(jié)合所處行業(yè)情況及自身業(yè)務(wù)發(fā)展需要積極參與期貨市場,拓展購銷渠道,優(yōu)化庫存管理,有效對沖風(fēng)險,穩(wěn)定經(jīng)營收益。讓期貨市場真正成為上市公司提質(zhì)增效的有力工具。

    發(fā)揮期市功能服務(wù)上市公司高質(zhì)量發(fā)展

    8月1日正式施行的《期貨和衍生品法》明確規(guī)定,國家支持期貨市場健康發(fā)展,鼓勵利用期貨市場和衍生品市場從事套期保值等風(fēng)險管理活動。

    上市公司是實體經(jīng)濟(jì)的“基本盤”,是推動我國經(jīng)濟(jì)增長的“動力源”。發(fā)揮期貨市場功能作用,服務(wù)上市公司高質(zhì)量發(fā)展,既符合國家大政方針政策導(dǎo)向,也是企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營的現(xiàn)實需求。

    國泰君安證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家何海峰表示,當(dāng)前大宗商品持續(xù)高位,而隨著聯(lián)儲加息和全球經(jīng)濟(jì)走弱,大宗商品的表現(xiàn)不管是保持持續(xù)強(qiáng)勢的獨立,還是跟隨宏觀走勢出現(xiàn)調(diào)整,都將會是企業(yè)進(jìn)行套期保值來對沖價格大幅波動的較好機(jī)會。

    東北財經(jīng)大學(xué)教授、金融學(xué)博導(dǎo)李強(qiáng)表示,上市公司可參考期貨價格信號制訂或調(diào)整經(jīng)營計劃,運用期貨市場鎖定原材料采購成本和制成品銷售價格,通過套期保值手段規(guī)避庫存商品價格下跌風(fēng)險,運用期貨及金融衍生工具規(guī)避外匯與利率波動風(fēng)險。

    申銀萬國智富投資有限公司總經(jīng)理何小明表示,上市公司直接從事期貨期權(quán)等金融衍生品業(yè)務(wù),需要進(jìn)行信息披露。衍生品直接投資造成的損益可能會造成股價的異常波動,但含權(quán)貿(mào)易不涉及金融衍生品直接投資,便于上市公司進(jìn)行市值管理。

    套期會計助上市公司更好管理風(fēng)險實現(xiàn)合規(guī)經(jīng)營

    同濟(jì)大學(xué)法學(xué)院副教授劉春彥在會上表示,《期貨和衍生品法》在總結(jié)我國實踐經(jīng)驗和借鑒國際有益做法的基礎(chǔ)上,全面系統(tǒng)規(guī)定了期貨和衍生品市場各項基礎(chǔ)制度,填補了期貨和衍生品市場法律體系的空白,為打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場提供了堅強(qiáng)的法治保障,具有非常重要而又深遠(yuǎn)的意義。

    “上市企業(yè)運用期貨市場應(yīng)注意幾方面問題”,李強(qiáng)說,比如要了解開展期貨及衍生品業(yè)務(wù)的政策性要求和相關(guān)規(guī)定,特別是要了解會計準(zhǔn)則對期貨交易財務(wù)處理的具體要求;要嚴(yán)格風(fēng)險管理與內(nèi)控,堅守套期保值原則,嚴(yán)禁投機(jī)操作,并做好相關(guān)業(yè)務(wù)信息披露。

    安永華明會計師事務(wù)所合伙人田雪彥表示,企業(yè)套期保值原則上應(yīng)當(dāng)保證現(xiàn)貨與衍生品在種類、規(guī)模及時間上相匹配,并制定切實可行的應(yīng)急處理預(yù)案,從而能及時應(yīng)對交易過程中可能發(fā)生的重大突發(fā)事件。評判套期保值的效果不能只看衍生品業(yè)務(wù),而是應(yīng)該期現(xiàn)結(jié)合進(jìn)行核算。“對于上市企業(yè)來說,信息披露至關(guān)重要,做好套期會計能幫助企業(yè)更好進(jìn)行風(fēng)險管理,實現(xiàn)合規(guī)經(jīng)營,助力企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。”田雪彥說。

    鄭商所副總經(jīng)理王曉明表示,鄭商所高度重視助力上海地區(qū)上市公司穩(wěn)健經(jīng)營,已上市的PTA、甲醇、棉花等多個品種與華東地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢密切相關(guān),并在華東地區(qū)設(shè)有152家期貨交割庫,為上海上市公司參與期貨市場創(chuàng)造了便利條件。

    據(jù)了解,2021年至今,鄭商所聯(lián)合上海期貨公會、上海地區(qū)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)等,開展了產(chǎn)業(yè)企業(yè)服務(wù)活動、大宗商品風(fēng)險管理圓桌論壇、保供穩(wěn)價主題活動等各類市場活動,累計達(dá)300多場,引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)企業(yè)用好期貨工具,增強(qiáng)抵御風(fēng)險的能力。

    下一步,鄭商所將持續(xù)拓展服務(wù)市場的廣度和深度,努力為包括上海上市公司在內(nèi)的廣大產(chǎn)業(yè)企業(yè),提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù),為上市公司穩(wěn)健經(jīng)營保駕護(hù)航,為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)更多期貨力量。

    責(zé)任編輯:曹沛原

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