新LPR機制對農村商業(yè)銀行的影響及建議

　　(南陽銀保監(jiān)分局 白巧麗)2019年8月，央行發(fā)布新的LPR機制，從機制推行情況來看，對各行各業(yè)帶來一定的影響，本文以農村商業(yè)銀行的角度，通過對新舊LPR機制對比，分析新LPR機制的推行對農村商業(yè)銀行影響及建議。

　　一、新LPR機制與舊機制的對比

　　(一)報價頻率由每日改為每月。舊機制是2013年10月26日起運行，每日上午11:30發(fā)布價格。新機制自2019年8月20日起，每月20日(遇節(jié)假日順延)9：30公布報價。報價頻率降低至月，一個重要的作用是避免LPR波動大，從而保證銀行貸款定價在月內保持穩(wěn)定，以免銀行貸款過于頻繁的調價引起混亂。

　　(二)利率加點由基準改為公開市場。新機制采用“公開市場操作利率加點”定價方式后，由LPR引導貸款利率，傳導路徑由舊機制的“貸款基準利率貸款利率轉變?yōu)樨浭姓呃?PR-貸款利率”，增加了貨幣政策利率直接影響貸款利率的渠道，有助于進一步疏通貨幣政策的傳導路徑。

　　(三)報價品種期限新增5年期以上。由于當前人民幣貸款基準利率有短期、中長期等多個品種，具有較為完備的期限結構。舊機制僅有1年期一個品種，新機制增設5年期以上品種，可以完善LPR期限結構，有助于引導銀行中長期貸款，降低企業(yè)實際融資成本。

　　(四)報價行數(shù)量擴大到18家。為提高貸款市場報價利率的代表性，在原有的10家全國性銀行基礎上增加城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行、外資銀行和民營銀行各2家，擴大到18家。

　　二、新的LPR機制對農村銀行的影響

　　(一) 存款增長難度加大，資金成本上升。新的LPR機制是在公開市場操作利率基礎上加點進行報價，市場化程度較高，加點的權限由各銀行各自決定，因此自主操作空間較大，大型銀行存款體量大，低成本存款占比比較合理，資金使用成本相對較低，而農村商業(yè)銀行經常由于頭寸不足而導致信貸計劃緊張，因此在投放實體貸款時，大型銀行很可能依靠自身利率執(zhí)行優(yōu)勢搶挖商業(yè)銀行客戶，農村商業(yè)銀行若要增加貸款規(guī)模，勢必付出較高的資金成本。

　　(二)信用溢價增加，貸款規(guī)模有所下降。當前實體經濟發(fā)展缺乏增長熱點，特別是受疫情影響，大部分企業(yè)處于經營發(fā)展蕭條期，短時間內經營擴張計劃暫緩，信貸資金需求下降，此外，農村商業(yè)銀行面對的客戶群體大多為農村小微企業(yè)和農戶，風險較高，信用溢價增加，機構在考慮自身的風險防范前提下，若貸款執(zhí)行利率太高，客戶就會選擇利率較低的大型銀行，若貸款執(zhí)行利率太低不能覆蓋風險，農村商業(yè)銀行寧愿信用收縮，也不愿冒高風險經營。

　　(三)存貸利差收窄，資本利潤率有所下降。隨著新LPR機制的推行，金融消費者自主選擇的合作銀行機構的意識進一步增強，人們都希望存款利率越高越好，貸款利率越低越好。銀行的經營要考慮利益相關者的利益，特別是追求股東利益的最大化。判斷一家機構的盈利能力不單純考慮利潤凈額、凈息差，要考慮資產成本，同時還要測算經濟資本占用，也就是銀行自身的資金使用成本，按照上述方法測算，銀行機構要對資產成本、資本成本的占用、運營成本、信用成本等進行精確的測算，新LPR機制的推行使的農村商業(yè)銀行負債端成本增加，資產端資金收益下降，必將導致整體資本利潤率下降。

　　三、應對影響的建議

　　(一)創(chuàng)新產品，降低資金成本。農村商業(yè)銀行要迎合新LPR機制推行的背景和市場需求，開發(fā)創(chuàng)新產品，豐富金融工具，吸引低成本存款，創(chuàng)新信貸產品以滿足客戶需求，提升自身議價能力，以提高收益降低成本。同行業(yè)間理性、良性競爭，摒棄過去變相高息攬儲“價格戰(zhàn)”，通過創(chuàng)新不斷拓寬資金渠道，提升自身競爭力。

　　(二)完善機制，提高LPR定價能力。一是農村銀行要不斷完善FTP(內部資金轉移定價)管理體系，建立風險篩查系統(tǒng)，選擇和培養(yǎng)具有定價能力的人才，為新LPR機制的推行提供技術支持。二是農村商業(yè)銀行要提高風險管控能力，不斷完善信貸政策體系建設，健全貸款流程管理，探索多元化不良貸款處置措施，防止風險上升導致信用成本增加。

　　(三)差異化經營，提升市場競爭力。農村商業(yè)銀行要堅守市場定位，立足本土，探索差異化、特色化發(fā)展戰(zhàn)略，不斷提升市場競爭力。農村商業(yè)銀行主要在縣域，要著眼于當?shù)匦∥⑵髽I(yè)和農戶，利用地方法人機構小而靈活，熟悉當?shù)氐那闆r的特點，堅持小而美，而不是大而全，制定本土化、差異化、特色化發(fā)展戰(zhàn)略，不斷提升市場競爭力。

　　(農村金融時報 河南駐地記者王松 推介)