流行病指數(shù)保險的國際實踐與啟示

　　付磊 曹冉 周俊華

　　新型冠狀病毒肺炎(以下簡稱“新冠肺炎”)疫情發(fā)生以來，國家高度重視，采取了一系列措施抗擊疫情。保險行業(yè)在抗擊疫情過程中，不僅做好保險賠付和實體經(jīng)濟(jì)支持，而且紛紛擴(kuò)展新冠肺炎的保險責(zé)任，提高風(fēng)險保障水平和保險覆蓋面。值得進(jìn)一步思考的是，保險作為現(xiàn)代社會風(fēng)險管理的重要手段，面臨突發(fā)疫情事件應(yīng)如何發(fā)揮更大作用，助力打好疫情防控阻擊戰(zhàn)，推動社會治理現(xiàn)代化水平提升?？v覽全球保險市場，世界銀行于2017年推出了流行病指數(shù)保險，為受大規(guī)模疫情影響的國家提供應(yīng)急資金，以阻止疫情的蔓延，盡量降低疫情對受災(zāi)國家財政支出波動以及社會經(jīng)濟(jì)無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)的影響。流行病指數(shù)保險有其創(chuàng)新意義，研究其保障機(jī)制和風(fēng)控定價等相關(guān)做法，對于我國保險創(chuàng)新以及使用保險手段抗擊疫情爆發(fā)的不確定性具有理論和現(xiàn)實意義。

　　一、流行病指數(shù)保險產(chǎn)品介紹

　　世界銀行發(fā)起的流行病緊急融資機(jī)制(Pandemic Emergency Financing Facility，以下簡稱“PEF”),是用于防范流行病爆發(fā)的創(chuàng)新型融資機(jī)制，其通過“保險窗口”和“現(xiàn)金窗口”兩個保障計劃，在有效防范流行病爆發(fā)風(fēng)險的同時，還推動開創(chuàng)了流行病風(fēng)險管理的新型保險市場。本文將重點就其保險機(jī)制的主要內(nèi)容進(jìn)行介紹。

　　1.保障對象。雖然所有國家均面臨流行病爆發(fā)帶來的風(fēng)險，但貧窮國家的衛(wèi)生系統(tǒng)相對來講更加不堪一擊，因此該保險的保障對象主要為符合世界銀行國際開發(fā)協(xié)會(IDA)貸款資格的77個國家。此外，經(jīng)過認(rèn)證的國際機(jī)構(gòu)或非政府組織也有資格獲得保險資金，用于幫助受疫情影響國家開展應(yīng)對工作。

　　2.保障風(fēng)險。主要保障的流行病包括：流感疾病(新型甲型流感)、冠狀病毒科疾病(例如，非典、中東呼吸綜合癥)、絲狀病毒科疾病(例如，埃博拉、馬爾堡)、以及其他人畜共患傳染疾病(剛果出血熱、裂谷熱、拉薩熱)。

　　3.啟動機(jī)制。主要從三個方面綜合判斷疫情的嚴(yán)重程度，包括：爆發(fā)規(guī)模(確診和死亡人數(shù))、蔓延范圍(受影響國家數(shù)量)和傳播速度(一段時期的增長率)。并分為流感和非流感兩大類分別設(shè)計不同的啟動條件。例如，對于甲型流感類疾病，啟動條件要求至少有5000個確診病例、平均增長率必須大于等于0.265等;對于冠狀病毒等非流感疾病，啟動條件要求在一個以上的國家爆發(fā)，并且各國至少有20例確診病例死亡，以及總確診病例死亡大于等于250例等。

　　4.賠付限額。項目首期三年期間(2017年7月至2020年6月)累計賠付限額達(dá)4.25億美元。其中，不同的流行病適用不同的限額，如甲型流感類疾病每次事件最高賠付2.75億美元，冠狀病毒科疾病為1.9583億美元，絲狀病毒科疾病為1.5億美元，其他保障的流行病(剛果出血熱、裂谷熱、拉薩熱)為0.75億美元。

　　5.賠付結(jié)構(gòu)。該保險采用指數(shù)形式觸發(fā)不同賠付水平。針對流感類疾病的保險賠付為一旦觸發(fā)賠付100%，因此只能賠付一次;對于其他非流感類的流行病，指數(shù)保險將依據(jù)累計確診死亡病例數(shù)和受影響國家數(shù)量，按照預(yù)先設(shè)定的賠償水平(即賠償限額的一定比例)進(jìn)行賠付，若當(dāng)確診死亡病例數(shù)達(dá)到2500例后，觸發(fā)100%的保險賠償金額。此外，PEF還將根據(jù)各國的感染病例和總?cè)丝诘惹闆r分配受疫情影響國家之間的資金。

　　6.第三方機(jī)構(gòu)。當(dāng)一次流行病爆發(fā)后，世界衛(wèi)生組織作為事故報告機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)報告該保險相關(guān)的數(shù)據(jù)。巨災(zāi)模型公司作為PEF指定的事故計算機(jī)構(gòu)，根據(jù)報告數(shù)據(jù)，對保險方案中預(yù)設(shè)的指標(biāo)進(jìn)行計算，以作為保險賠付的重要依據(jù)。此外，巨災(zāi)模型公司自主開發(fā)的流行病模型，對流行病保險的定價起到至關(guān)重要的作用。據(jù)了解，該模型主要包括病理學(xué)模塊、流行病學(xué)模塊、發(fā)病率和死亡率模塊等組件。

　　PEF啟動以來，2018年8月剛果(金)等地爆發(fā)埃博拉疫情，造成了剛果(金)和其鄰國烏干達(dá)分別有超過1800人和2人喪生，但受保險啟動條件限制，并未啟動保險賠付。但作為補(bǔ)充工具的“現(xiàn)金窗口”對該國提供了應(yīng)急資金。雖然流行病保險尚未在此次埃博拉疫情中發(fā)揮作用，但據(jù)世界銀行估計，倘若PEF在2014年埃博拉疫情發(fā)生時就已存在，將有可能在當(dāng)年7月就籌集到1億美元來有效遏制疫情的傳播和嚴(yán)重程度。然而，這一規(guī)模的資金直到疫情爆發(fā)三個月后才陸續(xù)到位，在此期間，埃博拉病例增加了9倍。

　　二、流行病指數(shù)保險的主要特征

　　不管是在公共衛(wèi)生領(lǐng)域還是醫(yī)學(xué)領(lǐng)域，流行病一直以來都是人類面對的重大難題，在保險領(lǐng)域更是如此。世界銀行流行病指數(shù)保險的成功推出有以下幾方面關(guān)鍵因素：

　　一是多方合作共建機(jī)制。整個PEF項目不僅涉及到世界銀行、世界衛(wèi)生組織等聯(lián)合國機(jī)構(gòu)，日本和德國政府還作為初始捐贈者參與其中，此外還聯(lián)合了研究機(jī)構(gòu)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、保險公司、再保險公司、巨災(zāi)模型公司等多方資源，搭建了橫跨產(chǎn)業(yè)界、學(xué)術(shù)界、政府間機(jī)構(gòu)、非政府組織和私營部門的合作框架，為建立該流行病緊急融資機(jī)制打下堅實的基礎(chǔ)。

　　二是創(chuàng)新保險產(chǎn)品加速資金賠付。PEF創(chuàng)新型地采用指數(shù)保險機(jī)制，即根據(jù)預(yù)先設(shè)定的指標(biāo)和閾值進(jìn)行賠付，因此PEF能夠最快在10天內(nèi)完成對受疫情影響國家的賠付，幫助受災(zāi)國家更早、更快、更好地采取有計劃的協(xié)調(diào)應(yīng)對行動，以防止疫情的蔓延、挽救更多的生命。這種方式有效避免了以往因為主觀的決策方式、緩慢的決策過程等延緩了資金發(fā)放，延誤了疫情防控的最佳時機(jī)。

　　三是采用專業(yè)模型進(jìn)行定量分析。由于已爆發(fā)的流行病事件相對較少，缺乏歷史數(shù)據(jù)積累，且隨著外部因素的改變，與各種病原體相關(guān)聯(lián)的風(fēng)險也在不斷變化，因此完全依賴歷史數(shù)據(jù)無法有效估計未來風(fēng)險爆發(fā)的可能性及其潛在嚴(yán)重性，流行病風(fēng)險評估和保險定價成為一直以來流行病保險發(fā)展的障礙。巨災(zāi)模型公司作為PEF指定的事故計算機(jī)構(gòu)，對流行病的病理基礎(chǔ)、傳播途徑和發(fā)病率、死亡率開展了深入研究，建立了基于流行病學(xué)和統(tǒng)計模擬技術(shù)的流行病模型，對流行病保險的期望損失率、觸發(fā)概率和擊穿概率等進(jìn)行了定量分析，為保險產(chǎn)品提供了更加科學(xué)的定價。

　　三、經(jīng)驗啟示

　　人與自然和諧相處是一個永恒的命題。未來我國可能還將面臨大地震、強(qiáng)臺風(fēng)、大規(guī)模流行病等巨災(zāi)事件，同時隨著城市化進(jìn)程加快，城市人口密度急劇增加，大量生命和財產(chǎn)暴露在氣候變化、流行病毒等未知風(fēng)險中，風(fēng)險一旦爆發(fā)將極大沖擊人類社會安全。雖然我們不能改變自然環(huán)境，但對于這類發(fā)生頻率低、造成損失嚴(yán)重的巨災(zāi)風(fēng)險，如何建立起更加快速有序的應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制、更加富有韌性的城市風(fēng)險管理體系，是未來非常重要的問題。

　　一是研究建立流行病保險專項機(jī)制。借鑒世界銀行流行病保險機(jī)制，結(jié)合我國巨災(zāi)保險制度建設(shè)經(jīng)驗，在推進(jìn)國家治理現(xiàn)代化過程中，建立政府-市場合作的流行病專項保險機(jī)制，將保險融入到流行病等突發(fā)公共衛(wèi)生事件的應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制中，發(fā)揮保險在風(fēng)險管理、定量分析等方面的專業(yè)能力，提高流行病災(zāi)害事件的響應(yīng)能力。

　　二是加強(qiáng)新型風(fēng)險的深度研究。結(jié)合大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)的發(fā)展，保險行業(yè)對流行病、氣候變化等新型風(fēng)險的研究能力大幅提升，其中關(guān)鍵是要做好風(fēng)險可保性研究、風(fēng)險定量分析，并研究設(shè)計一套合理的保險機(jī)制，把新型風(fēng)險轉(zhuǎn)移到保險市場，甚至與債券等金融市場相連接，幫助人類社會轉(zhuǎn)移不確定性風(fēng)險，在可預(yù)見的未來，去做出更好的決策。

　　三是加大指數(shù)保險的創(chuàng)新力度。指數(shù)保險是基于客觀指數(shù)觸發(fā)的保險，具有快速響應(yīng)、量身定制等獨有的產(chǎn)品特點，也擁有了廣泛的應(yīng)用領(lǐng)域。目前，其在國內(nèi)已于農(nóng)業(yè)、巨災(zāi)救助、能源、賽事取消等多個領(lǐng)域中得到應(yīng)用。相比傳統(tǒng)保險產(chǎn)品，指數(shù)保險產(chǎn)品更適用于需要在極短時間內(nèi)響應(yīng)的災(zāi)害救助事件，支持被保險人在第一時間內(nèi)籌集資金去緩解災(zāi)害造成的健康或經(jīng)濟(jì)損失。

　　四是發(fā)揮再保險在巨災(zāi)風(fēng)險管理中的核心作用。建立流行病專項保險機(jī)制的難點在于開發(fā)專項的保險產(chǎn)品，以及應(yīng)對災(zāi)害發(fā)生后賠付的壓力。再保險公司一直是保險行業(yè)中資本實力雄厚、技術(shù)實力強(qiáng)大的一方，在開發(fā)產(chǎn)品和分擔(dān)賠付方面都有其獨特優(yōu)勢，在流行病專項保險機(jī)制構(gòu)建中，可以承擔(dān)框架方案設(shè)計、產(chǎn)品開發(fā)以及風(fēng)險分散等多種重要角色。中再產(chǎn)險針對巨災(zāi)或者其他極端事件，開發(fā)了指數(shù)定價平臺，可以靈活設(shè)計指數(shù)產(chǎn)品的賠付結(jié)構(gòu)，提供定價支持和風(fēng)險解決方案的技術(shù)支持。

　　病毒會突然出現(xiàn)，也最終會消失，正如丘吉爾在詩中寫道，流感病毒“伴著春風(fēng)，它離開了我們的家園”。作為現(xiàn)代化治理手段，保險行業(yè)應(yīng)始終站在抗擊流行病的前沿，為下一次病毒的“寒風(fēng)”提供風(fēng)險應(yīng)急預(yù)案。