社評(píng) | 差異化流動(dòng)性監(jiān)管有助于中小銀行回歸本源

繼2017年12月6日銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(修訂征求意見稿)》之后，時(shí)隔近半年銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)，以加強(qiáng)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)銀行體系安全穩(wěn)健運(yùn)行。其核心內(nèi)容在于新增凈穩(wěn)定資金比例、優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率、流動(dòng)性匹配率三個(gè)量化指標(biāo)，彌補(bǔ)了之前對資產(chǎn)規(guī)模在2000億元以下的中小銀行缺乏有效監(jiān)管的短板。

事實(shí)上，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)一直是商業(yè)銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。但考慮到銀行業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度，針對不同資產(chǎn)規(guī)模的銀行，需要采取不同的流動(dòng)性監(jiān)管指標(biāo)，為此專門針對中小銀行新設(shè)了監(jiān)管指標(biāo)。因?yàn)椋瑢τ谥行°y行而言，一直以來缺乏與之相對應(yīng)的流動(dòng)性監(jiān)管要求，容易出現(xiàn)不同類型銀行監(jiān)管規(guī)則的不一致，不利于提升中小銀行流動(dòng)性管理能力，也容易滋生套利空間。其中，一些中小銀行的資產(chǎn)擴(kuò)張超過其穩(wěn)定負(fù)債的能力，不得不過度依賴同業(yè)負(fù)債，隱藏的風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。

對此，《管理辦法》規(guī)定，資產(chǎn)規(guī)模小于2000億元人民幣的商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)達(dá)到優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率、流動(dòng)性比例和流動(dòng)性匹配率的最低監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率等于優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)除以短期現(xiàn)金凈流出，監(jiān)管要求為不低于100%，指標(biāo)數(shù)值越高，代表流動(dòng)性監(jiān)管達(dá)標(biāo)越好。

從監(jiān)管指標(biāo)及其算法可以看出，《管理辦法》旨在抑制同業(yè)，優(yōu)化期限錯(cuò)配，完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系，鼓勵(lì)銀行回歸零售、重視存貸，引導(dǎo)銀行業(yè)回歸本源，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，充分體現(xiàn)了監(jiān)管部門“去通道、去同業(yè)空轉(zhuǎn)”的監(jiān)管思路，與此前的資管新規(guī)等監(jiān)管文件一脈相承。

此前，監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)針對中小銀行機(jī)構(gòu)出臺(tái)多項(xiàng)政策引導(dǎo)商業(yè)銀行對資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，例如2018年第一季度《貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中指出，央行擬于2019年第一季度評(píng)估時(shí)將資產(chǎn)規(guī)模5000億元以下金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的同業(yè)存單納入MPA考核;銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)大額風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和防控的通知》中要求農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格控制對省外金融機(jī)構(gòu)的同業(yè)授信，并在大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管中制定風(fēng)險(xiǎn)壓降和整改規(guī)劃等。不難看出，如果這些銀行依然保持此前諸如“用同業(yè)負(fù)債支撐同業(yè)資產(chǎn)”等的經(jīng)營思路，將很難滿足以上監(jiān)管新規(guī)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)充足率的要求對中小銀行沖擊較大。的確，若這些機(jī)構(gòu)延續(xù)資產(chǎn)過快擴(kuò)張勢頭，維持高杠桿或過度加杠桿等不審慎行為，當(dāng)然會(huì)感受到較大的監(jiān)管約束，而這也正是監(jiān)管政策發(fā)揮作用的表現(xiàn)。但在堅(jiān)守業(yè)務(wù)本源、穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，中小銀行則并不會(huì)比大銀行受到更多約束。

在面對流動(dòng)性監(jiān)管時(shí)，商業(yè)銀行行之有效的方法應(yīng)該是擴(kuò)展融資渠道，通過發(fā)債等方式獲得長期投資資金，從而拓寬商業(yè)銀行可用穩(wěn)定的資金來源。同時(shí)，商業(yè)銀行在面對流動(dòng)性監(jiān)管時(shí)，必須從提高質(zhì)量和優(yōu)化結(jié)構(gòu)兩個(gè)角度來優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)儲(chǔ)備，一旦出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)確保能夠通過資產(chǎn)的變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)在逆周期中穩(wěn)健經(jīng)營。