社評(píng) | 發(fā)展“險(xiǎn)資直投”應(yīng)謹(jǐn)慎為先

“險(xiǎn)資直投”支農(nóng)融資貸款產(chǎn)品是人保財(cái)險(xiǎn)通過自身募集的資金，為需要資金而缺乏抵押的農(nóng)戶提供融資支持。該產(chǎn)品最大的亮點(diǎn)在于無門檻、上不封頂，農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)戶只需提供保單質(zhì)押，就能獲得生產(chǎn)資金，從而解決融資難題。

相較于解決融資問題的主力軍銀行而言，險(xiǎn)企在支農(nóng)支小融資的傳統(tǒng)模式中扮演的一直是融資第三方的角色，參與度較低、主動(dòng)性不強(qiáng)。只有當(dāng)農(nóng)業(yè)企業(yè)或農(nóng)戶向銀行或信貸公司借款時(shí)，保險(xiǎn)公司通過信用保證保險(xiǎn)和借款人意外傷害保險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)為借款人增信、為借款機(jī)構(gòu)降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

險(xiǎn)資直投模式通過減少放貸的中間環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)降低放貸成本，減少了融資成本。與銀行貸款相比，險(xiǎn)資直投模式更加靈活，流程更加簡(jiǎn)便。由于直投利率與銀行貸款利率基本持平或者略高，因此從投資的角度看，直投模式是險(xiǎn)資投資的一個(gè)很好的渠道。此外，由于險(xiǎn)資直投是以投保農(nóng)業(yè)險(xiǎn)或者收益類農(nóng)險(xiǎn)為前提的，因此貸款業(yè)務(wù)和農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)之間還可形成良性互動(dòng)。

從人保財(cái)險(xiǎn)的試點(diǎn)情況來看，險(xiǎn)資直投通過支農(nóng)融資業(yè)務(wù)基本模式“融資+農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)+信用保證保險(xiǎn)/第三方擔(dān)?！?、“傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)+收益保險(xiǎn)+信貸”、“險(xiǎn)資直投+農(nóng)村普惠金融”等創(chuàng)新金融模式，在幫助農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)戶擴(kuò)大生產(chǎn)，幫助農(nóng)民脫貧致富起到了積極的作用。

盡管目前只有人保集團(tuán)獲得了直投資格，其他保險(xiǎn)公司能否涉足這一市場(chǎng)還有待觀察，但險(xiǎn)資直投支農(nóng)支小這種創(chuàng)新模式還是值得肯定。

險(xiǎn)資直投對(duì)險(xiǎn)企而言蘊(yùn)含著機(jī)遇也存在著挑戰(zhàn)。從風(fēng)險(xiǎn)角度看，在傳統(tǒng)支農(nóng)模式下，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與銀行或者其他信貸機(jī)構(gòu)大多共同承擔(dān)壞賬風(fēng)險(xiǎn)，而在直投模式下，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)以及借貸風(fēng)險(xiǎn)都要由險(xiǎn)企一力承擔(dān)，對(duì)他們的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)控制能力提出了更高的要求。

我們認(rèn)為，作為“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)融資新渠道，險(xiǎn)資直投為解決小微和涉農(nóng)企業(yè)長(zhǎng)期面臨金融服務(wù)不足，融資難、融資貴、融資渠道單一等問題提供了新的解決方案。

險(xiǎn)資直投對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，依然有著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)的存在。風(fēng)險(xiǎn)控制是險(xiǎn)企首要考慮的因素之一，在涉足新的投資領(lǐng)域時(shí)應(yīng)培養(yǎng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)，并建立完善的制度、制定嚴(yán)格的責(zé)任承擔(dān)機(jī)制等，從而順利推進(jìn)保險(xiǎn)資金投資新模式的發(fā)展。同時(shí)，險(xiǎn)企也應(yīng)在自覺遵守相關(guān)部門管理規(guī)定的同時(shí)，加大宣傳力度，讓更多涉農(nóng)企業(yè)、農(nóng)戶和小微企業(yè)自覺自愿享受險(xiǎn)資直投帶來的福利。