社評 | 發(fā)展綠色金融應“寓義于利”

綠色金融成為今年G20峰會上的一道亮色。作為G20主席國，中國首次將綠色金融納入了G20峰會議題。

在G20峰會召開之際，央行、財政部、銀監(jiān)會等七部門聯(lián)合發(fā)布了《關于構建綠色金融體系的指導意見》，也讓中國將成為世界上首個構建綠色金融體系的國家。

通俗地講，綠色金融其實就是將環(huán)境影響因素納入投資決策中。與傳統(tǒng)金融不同的是，其更關注環(huán)境和社會效益，致力于將具有“準公共物品”性質的環(huán)境成本或收益“內部化”，從而實現(xiàn)經濟的可持續(xù)發(fā)展。

近幾年，我國的綠色金融實現(xiàn)了井噴式發(fā)展。截至今年上半年，21家主要銀行業(yè)金融機構綠色信貸余額達7.26萬億元，占各項貸款的9.0%;綠色債券市場也躍居全球首位，目前綠色債券發(fā)行量已經占到全球40%左右。

我國作為最大的發(fā)展中國家，“去產能”、“調結構”正面臨關鍵節(jié)點，節(jié)能環(huán)保產業(yè)也被列為國家七大戰(zhàn)略性新興產業(yè)之首。有專家預測，未來5年，我國綠色金融資金需求有望達到30萬億元。綠色金融已經站上風口，將成為巨大的商業(yè)藍海，也醞釀著巨大的生產力。

不過，盡管市場普遍認為綠色金融的發(fā)展前景十分廣闊，但其在現(xiàn)實推廣中仍面臨諸多挑戰(zhàn)，不少商業(yè)銀行對此也存在較多顧慮。

其中，一個關鍵的問題是，開展綠色金融，以及采納“赤道原則”等更高的國際標準，意味著商業(yè)銀行要負擔不少額外成本，也要接受很多外部約束，如何在平衡經濟利益和社會效益的同時，保持市場競爭力?

事實上，如果運營方法科學，綠色信貸的資產質量可以很可觀。6月末，21家主要銀行業(yè)金融機構綠色信貸不良率僅為0.41%，低于各項貸款不良率1.35個百分點。而且，綠色金融本身已經規(guī)避了未來可能出現(xiàn)的環(huán)境風險，個別銀行也已經在業(yè)務的具體實踐中嘗到了“甜頭”。

要認識到，發(fā)展綠色金融應“寓義于利”，僅僅強調社會責任是遠遠不夠的。如果沒有切實可行路徑和可持續(xù)的收益，環(huán)境保護的“情懷”在現(xiàn)實的利益權衡面前，永遠都是蒼白無力的。

我們認為，當下，最重要的是完善制度框架和政策設計，加大對金融機構的激勵力度，讓綠色金融的發(fā)展能夠真正落地。

具體來看，從政府部門的角度，可以對開展綠色金融業(yè)務的商業(yè)銀行給予貸款貼息，或對銀行的綠色項目提供一定的擔保等增信措施。同時，也可以使綠色債權獲得優(yōu)先受償權，降低銀行發(fā)行綠色債券的成本。

從央行和銀監(jiān)會的角度，可以向商業(yè)銀行提供綠色再貸款，對綠色金融產品項下的資產，實行較為優(yōu)惠的風險權重和資本監(jiān)管要求。同時，推動開展綠色資產證券化，擴大綠色金融市場規(guī)模，鼓勵商業(yè)銀行直接發(fā)起設立綠色產業(yè)基金，以更靈活的方式推動綠色金融項目落地。