社評 | 紓困小微融資難需理順風險分擔機制

日前，國務院融資擔保部際聯(lián)席會議辦公室印發(fā)《關于學習借鑒安徽擔保經(jīng)驗推進政銀擔風險分擔機制建設的通知》，要求各地開展借鑒學習安徽擔保經(jīng)驗、推進政銀擔風險分擔機制建設工作。

這可以說是為以往困擾商業(yè)銀行和小微企業(yè)的融資難問題打開了一個突破口。一直以來，融資擔保行業(yè)作為連接銀企的紐帶，一肩挑兩頭，一方面為小微企業(yè)提供增信服務，一方面為銀行分擔風險。

然而，過去擔保公司與銀行的合作，更多的是擔保公司承擔了全部風險。企業(yè)無法按時還款時，由擔保公司全額代償，然后進行追償，無形中增加了擔保公司負擔和風險，也增加了企業(yè)的融資成本。

同時，對小微企業(yè)貸款這項帶有一定準公益性的業(yè)務，政府卻多游離于銀擔合作體系之外，在民營擔保公司“跑路”事件頻發(fā)的背景下，更是加深了銀行和擔保公司間互不信任的裂縫。

此次要求推廣的融資擔保“安徽模式”，則是引入了政府、再擔保、銀行共同分擔風險。這一模式中，一旦企業(yè)發(fā)生代償，原擔保機構、省級再擔保機構、銀行、地方政府將按4∶3∶2∶1比例分擔風險。

這一新機制下的政銀擔三方合作可以說是共贏之舉：對銀行來說，與擔保機構合作，可降低小微企業(yè)貸款風險、擴大市場規(guī)模和提升盈利水平;對政府來說，可增加稅收、撬動金融資源流向小微企業(yè);對擔保機構來說，增強了其應對風險的能力，通過風險分擔，實現(xiàn)了風險共管。

此外，這一模式的亮點還在于，引入了再擔保公司為擔保公司進行擔保。即安徽省擔保集團以股權、再擔保業(yè)務為紐帶，將全省的政策性擔保機構串聯(lián)成一個整體。

這種省級平臺牽頭、市縣級機構為體系成員的格局，改變了以往各擔保公司的“諸侯割據(jù)”，使得銀行與擔保兩個體系的對接更加順暢。而一旦擔保公司無法履行擔保責任，再擔保公司將向債權人承擔最終的擔保責任，這在很大程度上發(fā)揮了政策性作用，成為支持債務企業(yè)、穩(wěn)定經(jīng)濟的“壓艙石”。

目前，安徽省擔保集團已經(jīng)累計向100家融資擔保公司注資60億元。經(jīng)測算，政府每投入1億元財政資金，可撬動100億元貸款注入“三農(nóng)”、小微領域，銀行信貸風險敞口下降80%，擔保公司風險承受能力提升2.5倍。

模式雖好，但也有一些亟待解決的問題，如有的銀行通過在實際放貸時直接扣除，或預先繳納保證金形式，把本應自己承擔的20%風險，再變相地轉(zhuǎn)嫁給企業(yè)，這無疑將使得企業(yè)的貸款成本上升。

可見，政銀擔風險分擔機制的持續(xù)性、穩(wěn)定性尚待時間檢驗，也有賴于政策層面的支持和更加強有力的約束。期待此次國務院的《通知》能夠進一步理順這一新型的風險分擔體系，確保這一破解小微企業(yè)融資難的措施能夠真正落實到位。