國際業(yè)務(wù)成頭部券商業(yè)績增長極 上半年8家券商境外收入同比漲幅均超10%

    本報記者 周尚伃

    見習(xí)記者 于宏

    上半年，多家頭部券商在國際業(yè)務(wù)上表現(xiàn)亮眼，尤其是華泰證券，上半年國際業(yè)務(wù)收入躍居行業(yè)榜首，超越了龍頭中信證券，引起市場廣泛關(guān)注。

    中國金融智庫特邀研究員余豐慧對《證券日報》記者表示：“面對波動的市場環(huán)境，中資券商加速進(jìn)軍海外市場，是緩解業(yè)績壓力、拓寬收入渠道的重要舉措。隨著中資券商綜合實力的不斷增強(qiáng)，其業(yè)務(wù)足跡也更多出現(xiàn)在海外市場。通過與海外金融機(jī)構(gòu)合作，或?qū)H子公司作為延伸的觸角，中資券商正持續(xù)打開國際業(yè)務(wù)新空間，并為業(yè)績增長創(chuàng)造更多貢獻(xiàn)。”

    華泰證券

    國際業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼

    一直以來，在國際化業(yè)務(wù)布局方面，頭部券商都走在行業(yè)前列。上半年，華泰證券國際業(yè)務(wù)收入64.91億元，同比大增67.5%，占總營收的比例提升至37.22%。中信證券緊隨其后，實現(xiàn)國際業(yè)務(wù)收入60.86億元；中金公司位列第三，實現(xiàn)國際業(yè)務(wù)收入22.91億元。此外，國泰君安、中國銀河的國際業(yè)務(wù)收入均超10億元；海通證券、廣發(fā)證券、招商證券的國際業(yè)務(wù)收入均超5億元。

    對于上半年國際業(yè)務(wù)的優(yōu)異表現(xiàn)，華泰證券表示，隨著資本市場高水平開放縱深推進(jìn)，公司抓住互聯(lián)互通持續(xù)深化的戰(zhàn)略契機(jī)，逐步形成多地布局與聯(lián)動發(fā)展業(yè)務(wù)體系，為企業(yè)提供海外上市融資、跨境并購、區(qū)域業(yè)務(wù)分拆等定制化解決方案，同時為國際投資者引薦優(yōu)質(zhì)中國資產(chǎn)，助力打造“投資中國”品牌，國際業(yè)務(wù)綜合實力躋身中資券商頭部。

    增速方面，在有數(shù)據(jù)可比的17家上市券商中，有8家券商上半年境外業(yè)務(wù)收入同比增幅均超10%。其中，部分中小券商因去年同期業(yè)務(wù)收入基數(shù)較小，實現(xiàn)較大漲幅。具體來看，東方證券上半年實現(xiàn)境外業(yè)務(wù)收入1.32億元，同比增長221.5%，漲幅居首；其次是國聯(lián)證券，同比增長126.4%；華泰證券、廣發(fā)證券同比增幅均超60%；國泰君安上半年境外業(yè)務(wù)收入同比增長45.56%；國元證券、中信證券同比增幅均超25%；招商證券同比增幅超10%。

    國際子公司是中資券商開展海外業(yè)務(wù)的重要依托。上半年，頭部券商國際子公司收入表現(xiàn)較為出色。其中，中金國際實現(xiàn)凈利潤9.79億港元、華泰國際實現(xiàn)凈利潤9.12億港元、招證國際實現(xiàn)凈利潤2.14億港元、國泰君安金融控股實現(xiàn)凈利潤6.48億港元；銀河國際控股實現(xiàn)凈利潤1.57億元人民幣、中信建投國際實現(xiàn)凈利潤1.71億元人民幣；中信證券國際實現(xiàn)凈利潤2.34億美元。同時，券商也不斷加大對國際子公司的支持力度，例如，上半年，中信證券對子公司中信證券國際增資約65.32億元人民幣。

    同時，券商正在持續(xù)優(yōu)化國際業(yè)務(wù)資產(chǎn)和資源配置。綜合考慮當(dāng)前統(tǒng)包資產(chǎn)管理平臺行業(yè)的競爭格局和國際業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展的需要，華泰證券出售所持AssetMarkFinancialHoldings，Inc.全部股權(quán)事項已于紐約時間9月5日完成交割，本次交易項下的最終交易對價為179330.14萬美元。

    券商國際業(yè)務(wù)布局

    進(jìn)一步深化

    當(dāng)前，國際業(yè)務(wù)成為上市券商拓展發(fā)展空間、提升經(jīng)營利潤的增長點。在國際化布局方面，中資券商采取了從中國香港起步、逐步向全球拓展的策略。通過收購港資券商或設(shè)立子公司等方式，構(gòu)建海外業(yè)務(wù)基礎(chǔ)平臺，進(jìn)行資本運作和業(yè)務(wù)拓展。如今，隨著國際業(yè)務(wù)布局的進(jìn)一步深化，東南亞市場備受關(guān)注，逐步成為中資券商“出海”路上的重要一站。

    上半年，券商進(jìn)一步深化在東南亞市場的布局，中國銀河通過并購將國際業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)從中國香港延伸覆蓋至新加坡、馬來西亞、印度尼西亞、泰國等地，全方位進(jìn)入東南亞市場，成為在亞洲地區(qū)業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)最廣的中資券商。同時，中國銀河將東南亞地區(qū)作為國際業(yè)務(wù)的發(fā)展重點，打造完善的國際服務(wù)鏈條，在新加坡、馬來西亞等核心區(qū)域市場份額躋身前三，海外業(yè)務(wù)成熟度逐步提升，有望成為未來重要的業(yè)務(wù)增長點。

    華泰證券圍繞中企“出海”發(fā)展與外資投資中國的金融需求，持續(xù)深化境內(nèi)外一體化的服務(wù)架構(gòu)，向東南亞、中東等新興市場延伸金融服務(wù)鏈條。華泰證券新加坡子公司自獲得新加坡資本市場服務(wù)牌照和財務(wù)顧問資質(zhì)豁免以來，積極推進(jìn)交易平臺建設(shè)，打造“投行+財富+機(jī)構(gòu)交易”的生態(tài)體系，以新加坡為支點，發(fā)展覆蓋東南亞的資本市場服務(wù)。

    多家券商紛紛披露下半年海外業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略布局。中信證券表示，下一步，公司會繼續(xù)深化日本、東南亞市場布局，積極調(diào)研中東地區(qū)業(yè)務(wù)布局可能性，加強(qiáng)與境內(nèi)各業(yè)務(wù)協(xié)同，以捕捉中國企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈國際化的機(jī)遇，滿足中國機(jī)構(gòu)投資者全球資產(chǎn)配置的需要。中信建投將積極把握港股市場發(fā)展機(jī)遇，持續(xù)推進(jìn)內(nèi)地和香港投行一體化工作，發(fā)揮境內(nèi)外一體化戰(zhàn)略合作資源優(yōu)勢，積極探索多元化債務(wù)融資產(chǎn)品，深耕和服務(wù)好中資企業(yè)境外債項目，提升國際化發(fā)展水平。

    中信證券金融產(chǎn)業(yè)首席分析師田良表示，中資券商國際化是推動證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、提高市場競爭力和國際影響力的需要。展望未來，隨著全球產(chǎn)業(yè)一體化程度加深、外資持有人民幣資產(chǎn)信心不斷增強(qiáng)、“一帶一路”相關(guān)倡議有序?qū)嵤?，中資券商的國際化布局將持續(xù)縱深推進(jìn)。