券商加速“出海” 增資、收購動作頻頻

    本報記者 周尚伃 見習(xí)記者 于宏

    近年來，為順應(yīng)資本市場雙向開放，中資券商國際化布局加速，國際業(yè)務(wù)也成為券商拓展發(fā)展空間、增厚業(yè)績的新增長點，其中，境外子公司是中資券商開展海外業(yè)務(wù)的重要依托。近期，多家券商通過向境外子公司增資、支持子公司收購當(dāng)?shù)毓竟蓹?quán)、私有化子公司等方式推動國際業(yè)務(wù)的發(fā)展。

    中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平對《證券日報》記者表示：“中資券商加快國際化布局，一方面得益于政策層面的支持，中國金融市場高水平制度性開放提速，金融強國愿景也激發(fā)了中資券商打造一流投行的信心；另一方面，國內(nèi)市場業(yè)務(wù)競爭趨于激烈也是券商加快國際化布局的重要因素。”

    延伸境外子公司觸角

    開拓國際業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)

    1月15日晚間，興業(yè)證券發(fā)布公告稱，董事會同意公司以自有資金向境外全資子公司興證（香港）金融控股有限公司（以下簡稱“興證金控”）增資10億港元，增資資金根據(jù)興證金控需求分批到位。

    券商對境外子公司的增資并非個例。近日，中國銀河證券也發(fā)布公告稱，公司已向全資子公司中國銀河國際控股有限公司（以下簡稱“銀河國際”）增資16億港元，用于進一步收購聯(lián)昌集團所持的銀河-聯(lián)昌證券國際私人有限公司25.01%股權(quán)以及銀河-聯(lián)昌控股私人有限公司25%股權(quán)。本次增資完成后，銀河國際股本變更為86億港元，并實現(xiàn)了對東南亞子公司銀河-聯(lián)昌100%持股。

    對此，中國銀河證券表示，隨著東南亞市場的發(fā)展，跨境金融業(yè)務(wù)迎來豐富的發(fā)展機遇。銀河-聯(lián)昌在東南亞資本市場有超過40年的經(jīng)營歷史，在超過15個國家和地區(qū)擁有業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，為約1.6萬戶機構(gòu)客戶和約46萬戶零售客戶提供金融服務(wù)。對銀河-聯(lián)昌100%持股，有助于保持公司在東南亞核心市場的領(lǐng)先地位，更好地發(fā)揮東南亞布局優(yōu)勢。

    “通過增資，中資券商可以有效提升境外子公司的資本實力，進一步拓展境外業(yè)務(wù)，提高市場份額，提升中資券商在國際市場的知名度和影響力，也能更好地應(yīng)對國際市場的波動和風(fēng)險。”北京社科院副研究員王鵬對《證券日報》記者表示，通過向子公司增資來收購海外公司股權(quán)，有利于中資券商借助海外本土公司優(yōu)勢，進一步打開當(dāng)?shù)厥袌?，加強境?nèi)外業(yè)務(wù)協(xié)同，更好服務(wù)海外客戶。

    不過，受多方面因素的影響，部分從事國際業(yè)務(wù)的中資券商子公司承受較大壓力，為此，券商根據(jù)實際經(jīng)營情況對子公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進行適時調(diào)整也是必要舉措之一。1月10日，海通證券發(fā)布公告稱，公司境外全資子公司海通國際控股有限公司以協(xié)議安排的方式對海通國際證券集團有限公司（以下簡稱“海通國際”）進行私有化已完成。1月11日起海通國際將撤銷其股份在香港聯(lián)合交易所有限公司主板的上市地位。

    東南亞市場

    成券商國際化重要一站

    “對境外子公司進行增資，以支持子公司通過境外收購和業(yè)務(wù)開發(fā)等舉措來擴張國際布局，有利于加強中資券商在國際資本市場上的競爭優(yōu)勢，對于推動中資券商的全球化戰(zhàn)略至關(guān)重要。”上海杉達學(xué)院數(shù)字商法研究中心研究助理吳文杭對《證券日報》記者表示。

    近年來，東南亞市場備受關(guān)注，成為券商“出海”之路上的重要一站。例如，此前華泰國際等多家券商設(shè)立新加坡子公司，國泰君安國際也通過收購越南投資證券進一步打開當(dāng)?shù)厥袌?。新加坡交易所（以下簡稱“新交所”）公開信息顯示，2018年至2022年，中國銀河證券旗下子公司銀河-聯(lián)昌在新交所交易量排名連續(xù)五年位居第一。

    2023年，券商在東南亞市場的布局頻頻迎來新進展，興業(yè)證券新加坡子公司正式開業(yè)；中信證券境外財富管理加快全球化布局，正式推出新加坡財富管理平臺；海通國際私人財富管理新加坡團隊則積極推進外部資產(chǎn)管理（EAM）業(yè)務(wù)，以此開拓客戶資源，推動業(yè)務(wù)發(fā)展。2024年1月12日，中金國際財富管理旗下App“中金新加坡”正式上線，成功建立以新加坡為中心，輻射全球市場的“一站式”移動交易服務(wù)平臺。

    中信證券金融產(chǎn)業(yè)首席分析師田良表示：“中資券商加快國際業(yè)務(wù)布局，既有利于中資券商提升國際影響力和股東回報，也是證券行業(yè)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。受益于我國資本市場制度建設(shè)日臻完善、金融業(yè)對外開放水平持續(xù)提升，券商國際業(yè)務(wù)將保持高速增長，收入貢獻率有望向國際一流投行靠攏，股東回報水平有望提升。”

    展望未來，絲路智谷研究院院長兼首席經(jīng)濟學(xué)家梁海明對《證券日報》記者表示：“中資券商進一步走好國際化之路，需要加強國際合作，根據(jù)國際市場需求進一步優(yōu)化產(chǎn)品和服務(wù)。未來，中資券商可以針對海外當(dāng)?shù)厥袌鲂枨螅峁﹤€性化的金融產(chǎn)品、投資和資管服務(wù)，提高國際競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。”