*ST有樹收到重整投資款7.25億元 出口電商行業(yè)“老兵”有望再出發(fā)

    本報記者 肖偉

    12月15日，有棵樹科技股份有限公司（以下簡稱“*ST有樹”）公告，截至2024年12月13日，該公司管理人賬戶已收到財務(wù)投資人支付的全部重整投資款，合計金額7.25億元。

    *ST有樹是出口電商行業(yè)的一員“老兵”，近年來受外部環(huán)境影響，業(yè)績下滑，本次重整獲得財務(wù)投資人的支持，后續(xù)有望注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，出口電商“老兵”正在迎來再度出發(fā)的時刻。

    業(yè)績承壓

    *ST有樹成立于2000年，主要從事出口電商行業(yè)，運營實體主要包括深圳市有棵樹科技有限公司與長沙有棵樹電子商務(wù)有限公司。其中，深圳市有棵樹科技有限公司是出口電商行業(yè)的領(lǐng)軍骨干企業(yè)，先后獲得國家高新技術(shù)企業(yè)、中國跨境電商重點企業(yè)、跨境電商百強企業(yè)等榮譽稱號，是較早涉足出口電商的一員“老兵”。

    當前，*ST有樹通過海外第三方綜合性電商平臺，向境外消費者售賣中國制造的高性價比產(chǎn)品，產(chǎn)品類型主要包括家居建材、家居用品、電子產(chǎn)品、手機通信、游戲配件、體育用品、玩具、保健品及生活用品等。

    《證券日報》記者梳理，2017年8月份，天澤信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司（以下簡稱“天澤信息”）以34億元收購深圳市有棵樹科技有限公司。此次收購中，天澤信息主要通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式完成交易，其中發(fā)行股份支付了約29.79億元，占交易對價的87.61%，剩余的12.39%以現(xiàn)金支付。

    然而，這次并購的后續(xù)經(jīng)營并非一帆風順。由于海外第三方電商平臺監(jiān)管力度加大，*ST有樹的多個高流量賬號被封殺，并且被凍結(jié)經(jīng)營資金。同時，物流不暢、回款速度緩慢、應(yīng)收賬款增長，增加了*ST有樹的經(jīng)營壓力。上述種種不利影響，最終導致*ST有樹面臨財務(wù)困境和運營困難。財報顯示，今年前三季度，*ST有樹僅實現(xiàn)營業(yè)收入3.279億元，實現(xiàn)扣非后凈利潤-4802萬元，每股凈資產(chǎn)為-1.0129元。

    *ST有樹工作人員向《證券日報》記者表示：“在經(jīng)濟全球化以及電子商務(wù)快速發(fā)展的大趨勢下，全球消費市場的網(wǎng)購需求正在不斷釋放，出口電商成為激發(fā)中國制造業(yè)發(fā)展的新活力。出口電商成為穩(wěn)外貿(mào)的重要力量，仍然處于蓬勃發(fā)展的賽道上。公司正在想方設(shè)法解決財務(wù)和運營上的問題，不會放棄出口電商這一賽道。作為出口電商行業(yè)的‘老兵’，公司曾在這一市場中取得過很好的業(yè)績，2020年公司出口電商業(yè)務(wù)收入就曾突破50億元。在出口電商領(lǐng)域，公司積累了大量的經(jīng)驗和客戶資源，絕不輕易言敗。”

    未來如何再度出發(fā)    

    12月7日，*ST有樹發(fā)布《有棵樹科技股份有限公司重整計劃》（以下簡稱：《重整計劃》）。深圳市天行云供應(yīng)鏈有限公司（下稱“行云集團”）和福建縱騰網(wǎng)絡(luò)有限公司（下稱“縱騰集團”）正式成為*ST有樹重整計劃的產(chǎn)業(yè)投資人。截至12月13日，*ST有樹管理人賬戶已收到財務(wù)投資人支付的全部重整投資款，合計金額約7.25億元。

    《重整計劃》顯示，*ST有樹以總股本4.22億股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增12股實施資本公積轉(zhuǎn)增股本，共計轉(zhuǎn)增5.07億股，轉(zhuǎn)增后總股本為9.29億股。轉(zhuǎn)增的5.07億股中，1.86億股由重整產(chǎn)業(yè)投資人受讓，受讓價格為1.95元/股；2.3億股未來用于引入財務(wù)投資人；7075.87萬股用于向債權(quán)人分配以清償債務(wù)，以股抵債的價格為10元/股；2000萬股作為預(yù)留償債資源，用于后續(xù)清償破產(chǎn)費用及未申報債權(quán)。負債方面，截至11月13日，*ST有樹擬確認債權(quán)5.76億元，暫緩確認債權(quán)3.11億元，不予確認的債權(quán)3.55億元。

    產(chǎn)業(yè)投資人行云集團成立于2015年，主要提供全球渠道運營、分銷及跨境供應(yīng)鏈服務(wù)，業(yè)務(wù)覆蓋72個國家和地區(qū)。產(chǎn)業(yè)投資人縱騰集團是獨立消費品出口物流服務(wù)提供商，物流網(wǎng)絡(luò)覆蓋220多個國家和地區(qū)，擁有超過100條自營國際專線和超過40家分支機構(gòu)。縱騰集團旗下?lián)碛泄葌}海外倉、云途物流、WORLDTECH等品牌。截至2024年7月，縱騰集團旗下谷倉海外倉總面積突破160萬平方米。

    *ST有樹工作人員向《證券日報》記者表示：“若是重整計劃能順利實施，公司的財務(wù)和經(jīng)營狀況有望迎來顯著的改善。資本性投入將為公司提供經(jīng)營資金，重整債務(wù)清償將大幅降低公司負債率，剝離盈利較弱資產(chǎn)將有利于優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。此外，產(chǎn)業(yè)投資人還承諾向公司注入若干優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提升公司在新興市場的開拓能力，公司有望迎來再度出發(fā)的時刻。”

    湖南大學經(jīng)濟與貿(mào)易學院副院長曹二保教授分析上述案例，向《證券日報》記者表示：“因為內(nèi)外部因素導致企業(yè)經(jīng)營不善、財務(wù)困難，若企業(yè)仍有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)且處于景氣賽道中，確實有挽救的意義。通過重整引入產(chǎn)業(yè)投資者和財務(wù)投資者，能降低公司負債率，優(yōu)化公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升公司競爭力，確實能支持企業(yè)再度重振旗鼓，迎頭趕上有利發(fā)展時機。這也為相關(guān)賽道企業(yè)的資本運作提供了可供參考的案例和經(jīng)驗。”

（編輯 才山丹）