■本報見習記者 王明山
8月16日，華夏基金和富達國際宣布建立獨家合作伙伴關系，雙方將在目標日期基金方面展開深入合作。作為首批全國社?；?、企業(yè)年金和基本養(yǎng)老保險基金的基金管理人，華夏基金已經(jīng)具備卓越的本土投資管理能力，而富達國際則擁有數(shù)十年的全球養(yǎng)老金投資管理經(jīng)驗，兩者牽手，旨在為國內(nèi)投資者提供更好的養(yǎng)老產(chǎn)品和服務。
華夏基金總經(jīng)理李一梅表示，對于養(yǎng)老目標基金，華夏基金從投資研究到產(chǎn)品服務都已經(jīng)做好了全方位的準備。
《證券日報》記者了解到，華夏基金已經(jīng)專門組建了資產(chǎn)配置部，由公司總經(jīng)理助理親自擔任負責人，該負責人孫彬表示，目標日期基金投資策略的核心是下滑軌道模型，這也是華夏基金和富達國際此次深入合作的重點。
將養(yǎng)老金業(yè)務
作為重要戰(zhàn)略發(fā)展方向
8月6日，首批14只養(yǎng)老目標基金獲得證監(jiān)會批文，多家基金公司均對《證券日報》記者透露，在經(jīng)歷一些必要的準備工作后，養(yǎng)老目標基金將在今年9月份正式推出。《證券日報》記者注意到，首批14只養(yǎng)老目標基金中，有9只都是目標日期基金，我國個人養(yǎng)老投資剛剛起步；而在美國市場，目標日期基金在2016年年底的總規(guī)模已經(jīng)達到8800億美元，是最受投資者歡迎，市場規(guī)模和占比最大的養(yǎng)老類基金投資品種。
據(jù)悉，富達國際在全球養(yǎng)老金投資管理上已經(jīng)擁有數(shù)十年的經(jīng)驗，致力于為客戶提供包括目標日期基金在內(nèi)的退休方案：為中國香港、德國和英國的繳費確定型養(yǎng)老金計劃以及跨國公司提供投資管理和行政服務，還為日本、挪威、西班牙和意大利的繳費確定型養(yǎng)老金計劃提供投資方案等。
李一梅表示，華夏基金在成立之初，就將養(yǎng)老金業(yè)務作為公司重要戰(zhàn)略發(fā)展方向，同時也成為業(yè)內(nèi)首批獲得全部養(yǎng)老金業(yè)務資格的4家基金公司之一。而對于養(yǎng)老目標基金，華夏基金從投資研究到產(chǎn)品服務都已經(jīng)做好了全方位的準備：近年來，華夏基金不斷升級投研體系，建立了豐富的底層產(chǎn)品；專門組建資產(chǎn)配置部，由公司總經(jīng)理助理親自擔任負責人。
此次與富達國際的合作，富達國際將以研究顧問的形式充分發(fā)揮其在全球成功發(fā)展目標日期基金的經(jīng)驗，為華夏基金目標日期基金的策略和發(fā)展提供建議。華夏基金董事總經(jīng)理、資產(chǎn)配置部行政負責人孫彬表示，目標日期基金投資策略的核心是下滑軌道模型，這也是華夏基金和富達國際此次深入合作的重點之一。
應用戰(zhàn)略資產(chǎn)配置
獲取養(yǎng)老金投資穩(wěn)定收益
投資養(yǎng)老已是大勢所趨。目前，中國已經(jīng)面臨著人口老齡化的問題，伴隨著人口老齡化的加速，也許養(yǎng)老只能靠自己的投資完成。借鑒海外的先進經(jīng)驗，我國已經(jīng)已經(jīng)初步形成了養(yǎng)老金的管理體系：第一支柱以全國社保、基本養(yǎng)老為代表，第二支柱以企業(yè)年金以及即將開始招標的職業(yè)年金為代表，第三支柱也正在逐步形成。
華夏基金在養(yǎng)老目標日期基金上已經(jīng)建立起完備的框架。據(jù)孫彬介紹道，伴隨著中國養(yǎng)老體系的發(fā)展，華夏基金已經(jīng)逐漸形成了華夏養(yǎng)老這個獨特的品牌。在即將迎來的第三支柱的發(fā)展上，其權益部門、債券部門、資產(chǎn)配置部門也均已做好準備，希望在整個中國的養(yǎng)老體系當中擔當更關鍵的角色來承接第三支柱的發(fā)展。
養(yǎng)老目標基金該如何投資？孫彬認為，養(yǎng)老金的投資是一種長期的投資，通過長期持續(xù)的投資來在未來的20年、30年甚至更長的年份獲得持續(xù)而穩(wěn)定的回報。另外，養(yǎng)老金的投資追求的是一種在確定前提下的確定性收益，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展、中國資本市場、權益市場蓬勃的發(fā)展，權益市場將在未來整個的養(yǎng)老體系中擔當更重要的作用和角色。
而養(yǎng)老金長期穩(wěn)定收益，則需要戰(zhàn)略資產(chǎn)配置來實現(xiàn)。“產(chǎn)品運作的初期，我們就確定了未來30年或者40年這個產(chǎn)品基準的權益和固定收益類資產(chǎn)或者不同大類資產(chǎn)的資產(chǎn)配置比例，”孫彬說道，“經(jīng)濟和市場會有一定的波動，市場也可能有一定的高估或低估，我們希望通過戰(zhàn)術資產(chǎn)配置來把握短期的配置，使我們的收益進一步加強”。
據(jù)《證券日報》記者了解，養(yǎng)老目標日期基金收益模型的外在表現(xiàn)形式是一條收益下滑曲線（即隨著投資者年齡的增長，其收益率將逐漸平穩(wěn)、下滑），華夏基金在開發(fā)自己的模型時，也充分借鑒了富達在全球的先進的模型框架，引入了動態(tài)調(diào)整的概念、應用本土化的特征，最大化地提高超額收益，為投資人提供更好的養(yǎng)老產(chǎn)品和服務。
