資管新規(guī)正式落地，30萬億銀行理財面臨轉(zhuǎn)型陣痛。瞄準銀行理財資金需求，信達澳銀基金推出“類銀行理財”公募基金產(chǎn)品搶占市場，信達澳銀新起點定開混合基金正式成立。
“基于對理財需求端的跟蹤分析，公募基金是有機會突破的。”信達澳銀新起點基金經(jīng)理王詠輝表示，銀行理財產(chǎn)品需求一直比較旺盛，隨著監(jiān)管導向改變，銀行理財產(chǎn)品規(guī)模將逐步減少，直至全面轉(zhuǎn)型。
據(jù)他介紹，該基金是適合銀行理財客戶的公募基金產(chǎn)品，“與銀行理財最大的區(qū)別是，這只產(chǎn)品符合資管新規(guī)的要求，沒有資金池、沒有剛兌、沒有非標”。據(jù)悉，這只產(chǎn)品采取半封閉式投資運作，每3個月開放一次。一般來說，銀行理財分為1個月、3個月、半年等期次產(chǎn)品。王詠輝研究后發(fā)現(xiàn)，3個月期次的銀行理財產(chǎn)品更為受投資者的歡迎。“1個月期次的銀行理財產(chǎn)品也是比較受關(guān)注的，但是若是1個月開放的產(chǎn)品，對于運作投資標的有比較大的限制，不利于實現(xiàn)穩(wěn)健的收益。”
對于投資運作，王詠輝認為，應(yīng)該從投資策略著手，做好大類資產(chǎn)配置。據(jù)介紹，信達澳銀新起點基金提出了量化理財?shù)耐顿Y思路，用主動量化手段實現(xiàn)理財收益。該產(chǎn)品以穩(wěn)定為主，80%的固定收益類資產(chǎn)作為底倉、加上最高20%主動量化實現(xiàn)收益增強。
將主動量化選股策略融入“類銀行理財產(chǎn)品”，是信達澳銀新起點的亮點。據(jù)悉，該團隊運用了大數(shù)據(jù)、云計算和人工智能三大手段，打造了全新的“新量化”平臺。該平臺選取了500多個因子，通過量化多因子來研究和尋找市場規(guī)律，每個因子都是基于一些長期的市場投資理念和數(shù)據(jù)，必須有預測性和長期穩(wěn)定。
“面對市場較大的調(diào)整波動，基金產(chǎn)品主要投向貨幣資產(chǎn)，以維持穩(wěn)定的資產(chǎn)收益。”王詠輝表示，現(xiàn)在是較好的中長期介入機會，將適時地增加主動量化權(quán)益的比例。
對于債券，王詠輝看重其收益比較有保證，“今年以及未來的幾年，信用債市場違約比較多，降低產(chǎn)品風險系數(shù)的最好方式就是不做信用債。”結(jié)合目前市場環(huán)境，他更多地會投資利率債，以保證基金產(chǎn)品獲取穩(wěn)定的收益來源。
對于權(quán)益投資策略，王詠輝表示，堅定選擇白馬股，大消費、科技都是比較好的投資方向。從大消費來看，一些優(yōu)質(zhì)白馬股從最高點回調(diào)了很多，可以逐步買入消費、醫(yī)藥等細分領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)個股；從科技行業(yè)來看，游戲、芯片、新能源等細分領(lǐng)域的盈利增速比較快，值得長期關(guān)注。
