資金持續(xù)借道入場 股票型ETF月內(nèi)凈申購超365億份

    本報記者 方凌晨

    12月份以來，資金持續(xù)借道股票型ETF（交易型開放式指數(shù)基金）入場。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月13日，股票型ETF月內(nèi)凈申購份額達365.43億份。從具體資金流向看，寬基ETF強勢吸金，多只中證A500ETF、滬深300ETF受到投資者的積極申購，此外紅利ETF也受到投資者凈申購。

    指數(shù)化投資發(fā)展迅速

    近年來在監(jiān)管層的鼓勵支持下，指數(shù)化投資發(fā)展迅速，尤其是ETF受到越來越多投資者的關(guān)注，數(shù)量和規(guī)模持續(xù)攀升。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月13日，市場上ETF基金數(shù)量達到1024只，較年初增加142只；ETF總份額達到2.63萬億份，較年初增長30.18%；ETF總規(guī)模達到3.82萬億元，較年初增長86.04%。

    “ETF因其多重優(yōu)勢成為資金入市的優(yōu)選。”深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責任公司理財師曾衡偉在接受《證券日報》記者采訪時表示，ETF為投資者提供了便捷的市場參與途徑，并且通過分散投資于指數(shù)成份股，顯著降低投資風險。由于ETF投資跟蹤相關(guān)指數(shù)，信息透明度也較高，便于投資者跟蹤與監(jiān)督。

    “交易便利性是ETF的一大亮點，投資者可在交易時間內(nèi)隨時買賣場內(nèi)ETF，如同操作股票。而ETF相對較低的交易費用，也降低了投資者的投資成本。此外，ETF流動性良好，多數(shù)支持T+1交易，部分甚至支持T+0交易，提高了資金使用效率。”曾衡偉表示。

    記者注意到，12月份以來，在資金凈申購股票型ETF份額的同時，貨幣型ETF和跨境ETF則被凈贖回。

    對此，曾衡偉認為，這或與市場趨勢、投資者風險管理和資金流動性需求、產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)等多方面因素有關(guān)。投資者看好股市前景，增加對股票型ETF的配置；對海外市場持謹慎態(tài)度，則會減少跨境ETF的持倉。同時，投資者根據(jù)風險偏好調(diào)整資產(chǎn)配置或滿足短期資金需求，也均會導(dǎo)致贖回行為。

    資金偏愛寬基、紅利等ETF

    股票型ETF是ETF中的重要品類，也是資金流入主要方向。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月13日，股票型ETF共計825只，總份額達到1.96萬億份，較年初增加了5934.63億份。

    縱覽年內(nèi)股票型ETF的月度申購和贖回情況。自今年4月份以來，股票型ETF份額持續(xù)增長。4月份至11月份，股票型ETF的份額實現(xiàn)了八連增。而截至12月13日，12月份股票型ETF也處于凈申購狀態(tài)，月內(nèi)凈申購份額達365.43億份。

    從資金具體流向來看，中證A500ETF、滬深300ETF等寬基ETF受到凈申購，其中，多只中證A500ETF凈申購份額居前。

    目前，除了已獲批的產(chǎn)品，市場上還有多家機構(gòu)仍在積極布局中證A500ETF等產(chǎn)品。中信證券12月13日發(fā)布的最新研報認為，展望來看，預(yù)計中證A500系列產(chǎn)品線仍有較大的增量空間。圍繞中證A500指數(shù)的產(chǎn)品線目前以ETF規(guī)模為主；未來預(yù)計還將有場外指數(shù)、公募指數(shù)增強、私募指數(shù)增強等產(chǎn)品線的陸續(xù)布局。

    中信證券研報顯示，在統(tǒng)一的比例口徑比較下，截至2024年9月末，全市場滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證1000指數(shù)的產(chǎn)品線合計規(guī)模分別約為12400億元、5500億元、3300億元。預(yù)計中證A500指數(shù)產(chǎn)品線將較快發(fā)展到3000億元至4000億元的規(guī)模體量。此外在2024年12月12日發(fā)布的《關(guān)于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》中，將19只中證A500指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金投資范圍，預(yù)計也將帶來長期的增量資金。

    此外，近期紅利資產(chǎn)重回市場關(guān)注中心，投資者加大對此類產(chǎn)品的配置力度。包括華泰柏瑞紅利低波動ETF等在內(nèi)的多只紅利ETF受到投資者的積極申購。華泰柏瑞基金發(fā)布觀點認為，在A股市場有望開啟新一輪回升周期的當下，如果用紅利資產(chǎn)配合其他彈性更強的資產(chǎn)進行組合配置，有望分散風險的同時增加組合的收益來源，此類資產(chǎn)或是重要的“百搭底倉”選項。因此，在政策邏輯和市場邏輯的多重共振之下，紅利資產(chǎn)或仍是不確定環(huán)境中的長期“高確定性”選項，也是投資者在資產(chǎn)配置組合構(gòu)建中不可忽視的重要一環(huán)。